O mercado de criptomoedas experimentou uma semana de otimismo, impulsionado principalmente pelo desempenho do Bitcoin. O valor total do mercado (Market Cap) atingiu US$ 2,42 trilhões, refletindo o sentimento positivo dos investidores.

Analisando os números, o Bitcoin apresentou um aumento notável de 9,99% na última semana, sendo cotado a US$ 67.814,89. O Ethereum também mostrou força, subindo 7,81% e atingindo US$ 2.620,15. Outras criptomoedas de destaque incluem o Dogecoin, com um impressionante aumento de 23,13%, e o Solana, que subiu 6,41%.

A dominância do Bitcoin no mercado atingiu 58%, o maior nível desde abril de 2021, indicando uma crescente confiança dos investidores na principal criptomoeda. Esta valorização marca um aumento de 7,3% em outubro até o momento, alimentando as expectativas de um "Uptober" - termo que abordamos nos relatórios passados mas que se refere aos ganhos típicos observados em outubro nos anos anteriores.

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A transição do Ethereum do mecanismo de consenso Proof of Work (PoW) para Proof of Stake (PoS) marcou uma revolução na forma como a rede opera e como os participantes interagem com ela. Esta mudança trouxe consigo o conceito de staking, que está redefinindo a economia do Ethereum.

No modelo PoW, utilizado anteriormente pelo Ethereum e ainda usado pelo Bitcoin, os mineradores competem para resolver complexos problemas matemáticos, consumindo grandes quantidades de energia elétrica. Em contraste, o PoS seleciona validadores com base na quantidade de criptomoedas que eles "apostam" ou "travam" na rede, tornando o processo mais eficiente energeticamente e potencialmente mais seguro.

Agora no sistema PoS do Ethereum, os validadores são escolhidos aleatoriamente para criar novos blocos, validar transações e manter a segurança da rede. Para se tornar um validador, é necessário fazer um depósito de 32 ETH. Este requisito serve como um incentivo econômico para que os validadores ajam de forma honesta, pois podem perder parte ou todo o seu stake se agirem de má fé.

Os validadores são recompensados por seu trabalho na rede, recebendo novas moedas ETH e taxas de transação. Essas recompensas servem como incentivo para participar do processo de validação e manter a integridade da rede. Atualmente a remuneração de Staking de Ethereum está em 2,55% ao ano. O aumento na quantidade de ETH em staking tende a diminuir as recompensas individuais, enquanto uma diminuição tende a aumentá-las. Esta dinâmica é similar à relação entre oferta e demanda nos mercados de títulos públicos, onde um aumento na demanda por títulos leva a uma redução nas taxas de juros, e vice- versa.

O gráfico abaixo mostra a evolução da quantidade de Ethereum em staking ao longo do tempo e revela um aumento significativo no re-staking líquido, indicando uma crescente sofisticação e interconexão no ecossistema DeFi do Ethereum.

Categorias de Staking:

• Solo Stakers: Indivíduos que operam seus próprios nós validadores, necessitando de 32 ETH e conhecimentos técnicos.
• Staking Pools: Grupos de investidores que combinam seus recursos para atingir o mínimo de 32 ETH, compartilhando as recompensas.
• Liquid Staking: Permite aos usuários manter a liquidez de seus ETH staked através de tokens representativos, como stETH da Lido.
• Liquid Restaking: Uma evolução do liquid staking que permite reutilizar os tokens de staking em outros protocolos DeFi.
• CEXs (Centralized Exchanges): Exchanges centralizadas que oferecem serviços de staking, simplificando o processo para usuários menos técnicos.
• Unidentified: Validadores que não se enquadram nas categorias acima ou cuja identidade não é conhecida.

Com a introdução do staking líquido, a economia do staking evoluiu para proporcionar mais flexibilidade aos participantes. Plataformas como Lido, Rocket Pool e Frax Finance oferecem aos usuários a capacidade de participar do staking sem precisar de exatamente 32 Ethers para ganhar as recompensas de validação. Essas plataformas emitem tokens representativos (como stETH ou rETH, que equivalem ao valor dos ETH em staking. Esses tokens podem ser negociados ou utilizados em outros protocolos DeFi, como colateral de um empréstimo por exemplo, enquanto o ETH original permanece bloqueado no staking.

Atualmente, 34.641.452 ETH estão em staking, representando 28,27% do supply total, com 1.082.545 validadores ativos. A Lido lidera o mercado com 27,9% de participação, seguida pela Coinbase com 11,5%. O liquid staking domina com 31,6% do total staked, seguido pelas CEXs com 24,6%.

O restaking leva o conceito de staking líquido um passo adiante. Além de manter a liquidez com tokens como o stETH, é possível utilizar esses mesmos tokens como colateral em outros protocolos DeFi, acumulando recompensas em várias camadas simultaneamente. Isso significa que, além de receber recompensas pelo staking tradicional, é possível potencializar os ganhos ao usar esses tokens em múltiplos serviços, como validação em redes de segunda camada ou participação em serviços descentralizados, aumentando o retorno sobre o investimento.

Um Exemplo Prático

Imagine que você decide fazer staking de seus ETH através da Lido, uma plataforma de staking líquido. Ao depositar seu ETH, você recebe tokens stETH, que representam seu ETH em staking e já começam a gerar recompensas (aproximadamente 2,55% a.a.). Mas, ao utilizar uma plataforma como a Eigen Layer, esses tokens podem ser restaked em outros protocolos, acumulando rendimentos adicionais (em ETH ou até mesmo em outros tokens). Esse modelo de staking em camadas permite que seu ETH contribua para a segurança da rede Ethereum enquanto ajuda a validar operações em outros sistemas e protocolos descentralizados, maximizando o retorno.

Itália considera aumentar imposto sobre ganhos de capital do Bitcoin de 26% para 42% e remover requisito mínimo

A Itália planeja fortalecer seu imposto sobre serviços digitais como parte do orçamento de 2025, removendo as condições mínimas necessárias para a aplicação da taxa, que atualmente afeta empresas como Meta, Google e Amazon. Essa medida pode desencadear retaliações dos Estados Unidos, que ameaçaram impor tarifas sobre impostos digitais unilaterais na Europa. Além disso, o governo italiano também propõe aumentar o imposto sobre ganhos de capital provenientes de criptomoedas, como o Bitcoin, de 26% para 42%. Essas mudanças visam aumentar a arrecadação de receitas e fazem parte de um conjunto de alterações nos benefícios fiscais para famílias e empresas relacionados aos principais impostos de renda. (link da notícia)

Jovem é preso pelo FBI por hackear conta da SEC no Twitter e postar notícia falsa sobre aprovação de ETF de Bitcoin

Um homem de 25 anos do Alabama foi preso pelo FBI sob acusação de invadir a conta da SEC (comissão de valores mobiliários dos EUA no Twitter em janeiro e publicar uma notícia falsa afirmando que o órgão havia aprovado ETFs de bitcoin à vista. Segundo as autoridades, Eric Council Jr. teria usado informações pessoais roubadas de uma vítima não identificada para obter acesso à conta, fazendo a publicação falsa que levou a uma breve alta seguida de queda no preço do bitcoin. O jovem é acusado de conspiração para roubo de identidade agravada e, se condenado, pode pegar uma pena de vários anos de prisão. (link da notícia)

MicroStrategy almeja se tornar "Banco de Bitcoin" e atingir valor de trilhão de dólares

A MicroStrategy, liderada por Michael Saylor, está se posicionando para revolucionar a preservação e transferência de capital globalmente através do Bitcoin. A empresa acumulou 252.200 Bitcoins, no valor de US$ 15,8 bilhões, tornando-se a maior detentora de criptomoedas negociada publicamente. Saylor explicou que a MicroStrategy pretende evoluir para um "banco de Bitcoin", criando instrumentos financeiros vinculados à criptomoeda para oferecer aos investidores exposição às flutuações de preço do Bitcoin. Através da securitização do Bitcoin, a empresa conseguiu alavancar produtos como títulos conversíveis e ações para levantar capital a baixas taxas de juros e comprar mais Bitcoin. Saylor acredita que essa estratégia transformará a MicroStrategy em uma empresa de trilhão de dólares no futuro. (link da notícia)

Rebranding do Worldcoin traz novo Orb com tecnologia avançada e atualizações no World ID e parceria com Rappi

A Worldcoin, co-fundada por Sam Altman da OpenAI, está mudando sua marca para "World" e lançando uma nova versão de seu polêmico dispositivo de escaneamento de íris, o Orb. O novo Orb tem 30% menos peças, capacidade de produção triplicada e executa operações de IA cinco vezes mais rápido, graças ao NVIDIA Jetson. Além disso, o World ID 3.0 usa computação multi-party anônima para armazenar dados do usuário e suporta identificação emitida pelo governo. O World App também está recebendo atualizações, incluindo uma aba de "mini-apps" para aplicativos de terceiros e ampla acessibilidade. (link da notícia)

• TVL (Total Value Locked): métrica que representa o valor total de ativos depositados e bloqueados em protocolos descentralizados de finanças (DeFi) e outros aplicativos baseados em blockchain.

• Halving: evento programado no protocolo do Bitcoin que reduz pela metade a recompensa de mineração a cada 210.000 blocos minerados, o que ocorre aproximadamente a cada 4 anos. O halving é um mecanismo deflacionário que controla a emissão de novos bitcoins e contribui para a escassez e valorização da criptomoeda a longo prazo.

• Altcoins: termo que engloba todas as criptomoedas e tokens alternativos ao Bitcoin. As altcoins abrangem uma ampla gama de projetos com diferentes propósitos, tecnologias e casos de uso, como Ethereum, Solana, Cardano, entre outras.

• DeFi (Decentralized Finance): ecossistema de aplicativos e protocolos financeiros construídos sobre redes blockchain, principalmente Ethereum, que buscam oferecer serviços financeiros de forma descentralizada. O DeFi engloba uma serviços como empréstimos, negociação de ativos, gestão de portfólio e seguros.

• Ethereum Staking: processo no qual validadores bloqueiam uma quantidade de Ether (ETH em um contrato inteligente para garantir a segurança da rede Ethereum. Em troca, eles recebem recompensas proporcionais ao Ether bloqueado, ajudando a manter a descentralização e a segurança da rede.

• Staking Líquido: uma forma de staking onde os ativos bloqueados ainda podem ser utilizados em outros protocolos DeFi, por meio de tokens derivados que representam o valor bloqueado em staking. Isso permite que os stakers ganhem recompensas enquanto mantêm a liquidez de seus ativos.

• Re-staking Líquido: uma extensão do conceito de staking líquido, onde os tokens derivados do staking são novamente utilizados para staking em outra camada ou protocolo, maximizando as recompensas enquanto mantém a flexibilidade e liquidez dos ativos.