RJ da Light, que fim levou?
Com o objetivo de atualizar os credores da Light sobre o processo de recuperação judicial que a empresa ainda está enfrentando, elaboramos este conteúdo para informar todos os investidores sobre a situação atual.
Destacamos e ilustramos o montante a receber de acordo com cada uma das opções propostas na recuperação judicial, além de apresentar a fase atual do processo e os próximos passos a serem seguidos..
Como ficaram as opções da RJ da Light?
Na recuperação judicial da Light, foram definidas cinco opções: 1) parcela conversível em equity; 2) debêntures simples; 3) credor não conversor; 4) credores com saldo até R$ 30 mil; e 5) não optante. As duas últimas são mais simples de entender: os credores com saldo até R$ 30 mil receberiam o montante integralmente, enquanto a última opção, destinada àqueles que não escolheram nenhuma das alternativas, resultaria em um deságio de 80%. Em um conteúdo anterior, destacamos cada uma dessas opções.
A primeira opção, a parcela conversível em equity, tinha um montante limitado a R$ 2,2 bilhões, mas a demanda total por essa alternativa alcançou R$ 3,27 bilhões, superando o teto em R$ 1,07 bilhão. Como resultado, os investidores que aderiram a essa opção ficaram com cerca de 67,7% do valor solicitado.
O excedente foi alocado na segunda opção, debêntures simples, que tinha um teto de R$ 4,1 bilhões, mas a demanda total foi de R$ 5,84 bilhões. Assim, novamente, o excedente foi direcionado para a próxima opção, resultando em os investidores recebendo aproximadamente 70,4% do montante solicitado.
O saldo remanescente foi alocado na terceira opção, que também apresentava uma remuneração menos vantajosa. Abaixo, apresentamos o passo a passo das opções, além de um exemplo em números referente à própria Light.
Mas em qual estagio estamos agora?
Agora, passo a detalhar o período em que cada credor poderia optar pelas alternativas disponíveis na RJ, assim como quando será divulgada a quantia que cada um irá receber. Em que estágio nos encontramos?
A recuperação judicial está diretamente relacionada à renovação da concessão de distribuição de energia da Light no Rio de Janeiro. A concessão é válida até 04 de junho de 2026, mas a empresa já comunicou sua intenção de iniciar o processo de renovação antecipada, com expectativa de conclusão ainda em 2025.
Uma vez que as partes cheguem a um acordo e o novo contrato seja assinado, a Light pode concluir o processo de recuperação judicial em até 90 dias. A empresa divulgou uma linha do tempo para ilustrar a cronologia do processo, conforme demonstrado abaixo.
Atualmente, a renovação está sob análise da Aneel, que regulamenta o setor. Mais informações podem ser divulgadas em breve, e é crucial que os credores sejam mantidos informados sobre as etapas significativas do processo.
