As estratégias de investimentos que incluem aportes em ETFs têm aumentado ao longo dos últimos 30 anos, conforme observamos a evolução destes produtos no mercado financeiro. Os efeitos positivos e disruptivos da revolução causada pela chegada dos ETFs ao mercado na década de 90 estão sendo sentidos em maior magnitude agora, com a globalização dos investimentos.

Mas o que são ETFs?

Os Exchanged Traded Funds (ETF) são fundos de investimento passivos negociados em bolsa que geralmente replicam uma cesta de ativos ou um índice de mercado. Os ETFs já são bastante difundidos no exterior e costumam facilitar a vida do investidor na diversificação de carteira. Independente da sua estratégia ou preferência na hora de investir, seja desejando exposição às Big Techs ou até mesmo a nichos mais específicos como o setor de biotecnologia ou a frente ESG, os ETFs podem ser uma solução.

Desde 2003, o número de ETFs disponíveis no mercado saltou de 276 para quase 9 mil, passando pelas diferentes classes de ativos e teses de investimentos. Em 2018, os ETFs contavam com cerca de US$ 4,6 trilhões sob gestão e em 2023 esse número ultrapassou o patamar de US$ 11 trilhões, corroborando o apetite dos investidores para este tipo de investimentos.

A base para este crescimento expressivo está ancorada no processo de indexação e é este ponto que permite, inclusive, outra característica importante do produto: seu baixo custo quando comparado a demais fundos.

Mas por que os ETFs têm ganhado o gosto dos investidores apesar de serem ativos tão recentes no mercado financeiro?

Algumas características destes ativos ajudam a responder a esta pergunta.

• Negociação em bolsa: os ETFs são negociados em bolsas de valores assim como as ações de uma empresa, logo, mesmo possuindo ativos para replicar um setor ou um índice específico, a cotação de um ETF no mercado está sujeita às dinâmicas de oferta e demanda.
• Acessibilidade: os ETFs democratizaram o acesso aos investimentos. Por meio deles, o investidor pode construir um portfólio global sofisticado, com ativos dos mais diversos segmentos, mercados e classes. É possível encontrar ETFs de commodities, bonds, moedas, ativos ambientais e muitos outros.
• Transparência: ao investir em um ETF você sabe exatamente quais ativos estão dentro daquela cesta, facilitando o acompanhamento.
• Custos: por serem produtos simplificados para comercialização, seus custos são geralmente menores quando comparados a outras classes de fundos.

Atualmente, podemos classificar os ETFs conforme o guia abaixo e seus exemplos:

Falamos bastante das vantagens de se investir em ETFs, do quanto eles podem ajudar no processo de diversificação de seu portfólio e em sua estratégia de investimentos. Entretanto, temos que abordar os principais riscos deste tipo de investimentos. Apesar de termos ressaltado a transparência deste tipo de opção, sendo possível saber exatamente o que existe dentro de cada cesta de ativos, os ETFs são produtos de renda variável e, como tais, seu preço dependerá da oferta e demanda. Além disso, para investidores brasileiros, além do risco dos ativos contidos em cada um dos ETFs, existe o risco cambial da moeda a qual os ativos são negociados.

Os ETFs tornaram-se importantes veículos de diversificação ao permitirem investimentos em praticamente todas as classes de ativos, de diversos setores, mercados, países ou áreas. Vale ressaltar que o investimento em ETFs também tornou possível a exposição top-down e entre mercados, focando em dados e índices macroeconômicos globais e ativos temáticos, ao invés de apenas um único tipo de ação. Pensou em uma tese de investimentos, com certeza você achará um ETF para replicá-la.

Caso queira saber um pouco mais sobre a história dos ETFs, sua evolução nos últimos anos e a contribuição de Jack Bogle da Vanguard e da BlackRock para o sucesso dessa classe, confira o episódio do Inter&Co Podcast – The success behind ETFs and the man behind it