A Itaúsa comunicou em conjunto com o pagamento de JSCP de 0,02 por ação, um aumento de capital social onde sairá de R$ 63,5 bilhões para cerca de R$ 64,4 bilhões, cerca de R$ 1 bi, resultando em uma quantidade de ações a serem emitidas de 134.923.077 novas ações divididas entre 46.366.756 ações ordinárias e 88.556.321 ações preferenciais com um preço de emissão de R$ 6,50 por ação, onde foi considerada a média ponderada do preço das ações PN nos últimos 120 dias e ainda aplicado um deságio de 30%.

O acionista poderá subscrever entre o período de 24/08 a 22/09 as ações na proporção de 1,390757436% sobre cada espécie que detinha ON/PN até 17/08. Desta forma, para cada 100 ações o acionista terá direito a 1 ação a ser subscrita pelo custo de R$ 6,50. Considerando o preço de mercado do último dia 23/08 o prêmio seria da ordem de 45,8% sobre o que for subscrito, contudo, sobre a posição financeira do acionista, o ganho seria da ordem de 0,4%, já que consideramos irrisória a proporção a ser subscrita.

De todo modo, como nossas expectativas são positivas para companhia e considerando nossa recomendação de compra e o prêmio ofertado sobre a subscrição recomendamos participar da oferta.

Mantemos nosso preço-alvo em R$ 11/ação e recomendação de Compra, tendo em vista nossas expectativas positivas para o principal investimento da Holding, Itaú Unibanco onde temos um preço-alvo de R$ 34/ação e recomendação de Compra. Adicionalmente, enxergamos como positiva a gestão de capital da companhia apostando em uma diversificação do portfólio no longo prazo investindo em companhias que atuam na economia real. Adicionalmente, o desinvestimento da XP e a redução do endividamento da holding trazem boas perspectivas para a rentabilidade da holding.