O mês de julho está acabando e com ele também se vão as merecidas férias. De volta ao trabalho já nos deparamos com uma tarefa importante para os seus investimentos em Bolsa, a temporada de resultados do segundo trimestre e com ela também encerramos o primeiro semestre e já começamos a olhar para 2025, que está logo ali. Isso mesmo... o mercado tem essa mania de se antecipar. Teremos metade de um ano para checar se o que foi previsto está vindo como o esperado.

E como foi o primeiro semestre para a bolsa?Resumindo a ópera, ficamos a ver navios! Começamos o ano otimistas com o Ibovespa e, até ali, o investidor estrangeiro estava mais animado e vindo com tudo para o Brasil. Mas no meio do caminho havia o Fede expectativas muito otimistas de que haveria até seis cortes de juros no ano, que foram revisados e revisados, e novamente revisados a cada dado de inflação acima do esperado no Estados Unidos, ficando difícil competir com a curva de juros norte americana. Para complementar, ao final do semestre fomos afetados pelo receio do investidor estrangeiro com o rumo das contas públicas do país e constantes imbróglios do governo com Banco Central, que vinha reduzindo os juros cautelosamente respaldado em um ambiente externo ainda desafiador.

Apesar dos pesares, os resultados das empresas seguiram positivos e no 1T24 bateram 58% das estimativas. E o lucro por ação do Ibovespa segue em ritmo crescente. Destaques na temporada passada para as empresas do índice Ibovespa foram os setores de Infraestrutura & Transportes e Saúde, no qual todas as empresas bateram o estimado, seguido também por Alimentos & Bebidas e Financeiro, mas os demais segmentos também não ficaram para trás.

Segundo trimestre traz desafios, mas pode continuar surpreendendo. Com atenções às empresas que foram impactadas pelo desastre climático no Rio Grande do Sul, com o mercado tendo uma ideia melhor destes efeitos nas companhias, esperamos que o segundo trimestre traga melhoras em diversos setores que estavam mais alavancados e que estão recuperando resultados, caso do varejo, algumas companhias de alimentos e bebidas e Educação. Por outro lado, alguns setores como Papel & Celulose e Indústria podem ter alguns cases específicos desempenhando mal como é o caso da Suzano e Braskem.