Nos últimos dias de negociações do ano, mercados ensaiam leve recuperação após as vendas generalizadas das últimas semanas. Os juros nos Estados Unidos continuam como alicerce das discussões nos mercados globais e investidores se preparam para mudança do governo por lá e no Brasil, Lula acena aos mercados, buscando trégua, e dólar recua.

Estados Unidos:

As bolsas avançam hoje em Nova Iorque seguindo o ritmo positivo da sexta, após a última leitura do PCE, medida de inflação favorita do Fed, mostrar desempenho em linha com o esperado, desacelerando ao menor ritmo desde maio. Os dados contribuíram para fomentar as apostas de continuidade do ciclo de cortes pelo Fed, mesmo que em menor magnitude, conforme indicado pela própria instituição na última reunião. No ano, o S&P 500 caminha para fechar em patamar recorde, com avanço de mais de mais de 24% até momento, com importante contribuição dos setores de tecnologia e consumo. Agora, investidores se preparam para um novo cenário macro com a chegada de Trump ao governo em janeiro, que lidará, novamente, com ameaças de paralisação do governo, em razão do fiscal. Além disso, mercado aguarda maior protecionismo e mais tarifas, com menor regulação e mais incentivos à indústria local.

Mundo:

Em dia sem grandes movimentações, mercados encerraram majoritariamente em alta na Ásia, seguindo o movimento de Wall Street na sexta. Na China, a crise imobiliária entra no seu quinto ano sem sinais de melhora. No Japão, a dicotomia entre o BoJ e o Fed traz um cenário desafiador para o iene à frente. No campo corporativo, Nissan e Honda estudam a criação de uma nova empresa pós-fusão completa em 2026. Na Europa, bolsas operam mistas nesta manhã, antecipando algumas movimentações antes do feriado de Natal. O foco por lá segue no cenário macro, com atenção especial à inflação e como esta pode influenciar na decisão do BCE e demais bancos centrais na região.

Brasil:

Na sexta-feira, a bolsa brasileira teve alta de 0,75% e o dólar recuou ao patamar de R$ 6,08, ajudados por fala mais amigável de Lula perante o mercado, além de mensagem em favor de Galípolo que assumirá a presidência do Bacen em janeiro de 2025. As falas de Lula acenando ao mercado visam trazer uma trégua aos atuais patamares estressados dos prêmios locais e também ao nível do dólar, com o real em forte desvalorização ao longo do ano. A moeda brasileira já perde mais de 20% ante o dólar em 2024, pressionada pelo risco fiscal que tem pesado na decisão local de investimentos. Mercado processa o avanço da pauta fiscal no Congresso e acompanha dados de transações correntes, além do relatório Focus hoje e IPCA-15 e IGP-M ao longo da semana.

Abertura:

Na abertura hoje, índices avançam lá fora, com o espírito natalino ajudando antes do fechamento para o feriado. As bolsas sobem, enquanto o índice dólar (DXY) avança. Os juros das Treasuries também têm leve alta, com os T-Bonds de 10 anos em 4,54%. Commodities sobem, assim como o Bitcoin. Em nome de toda a equipe de Investment Strategy, aproveito para desejar um Feliz Natal e um 2025 repleto de boas decisões de investimentos. Contem com a gente! Voltamos com o BDI em 06/01/25.