A temporada de balanços fica no destaque tanto no cenário externo quanto local, em semana de poucos indicadores macroeconômicos, mas muitas falas de dirigentes do Fed e do BCE. Investidores monitoram China e estímulos, assim como consolidação do cenário de soft landing nos EUA. No Brasil, teremos IPCA-15, resultado da Vale e eleições municipais no radar dos investidores.

Estados Unidos:

A semana começa com os índices de lado, enquanto investidores se preparam para sequência importante de resultados corporativos que incluem Tesla, Boeing, GM, Coca-Cola e outros. Se por um lado a temporada de balanços ajuda a manter o otimismo, conforme as empresas vão renovando um cenário mais positivo à frente, por outro lado mercados monitoram o cenário geopolítico no Oriente Médio, onde a situação ainda segue delicada. Na perspectiva macro, o panorama do soft landing vai se consolidando, contrariando as apostas de ciclo agudo de cortes esperado pelos investidores após a primeira reunião que trouxe um corte de 50 p.b. à taxa de juros norte-americana. As Treasuries de 10 anos, que chegaram a operar abaixo de 4%, estão em 4,11%.

Mundo:

Em dia mais calmo, as bolsas asiáticas fecharam mistas, com os índices chineses em alta, refletindo os pacotes de estímulos tanto monetários quanto fiscais anunciados recentemente pelo governo. Os bancos por lá anunciaram novo corte de juros e analistas e bancos ainda verificam os reais impactos das medidas na segunda maior economia do mundo. Já na Europa hoje, investidores se preparam também para temporada de balanços, com noves como SAP e Barclays no radar. Por lá, os receios de uma desaceleração econômica mais aguda pesam no humor local e mercado absorve decisões de juros dos BCs regionais, assim como do BCE que cortou os juros em 25 p.b. na semana passada.

Brasil:

Por aqui, a temporada de balanços dá o pontapé inicial com Vale e Usiminas, em momento que mercados acompanham atentos efeitos dos estímulos chineses em setores ligados à economia da potência asiática. Foco também fica por conta do relatório Focus hoje e IPCA-15 na quinta-feira, uma vez que a disparidade entre dados macroeconômicos e projeções de inflação e juros continuam. No campo político, Congresso está esvaziado por conta do segundo turno das eleições municipais que ocorre neste fim de semana. Na volta, teremos na pauta a LDO 2025, a reforma tributária e os projetos que preveem o aumento da CSLL e JCP, em meio às negociações das sucessões tanto na Câmara quanto no Senado. Haddad e RCN vão à Washington, enquanto Lula cancela viagem à Rússia por problemas de saúde.

Abertura:

Na abertura, o índice dólar (DXY) sobe e futuros em Wall Street operam de lado, enquanto os juros das Treasuries têm leve alta. Commodities avançam com China e Oriente Médio. Bitcoin também tem alta nesta manhã.