Saldo de crédito ainda desacelera. O saldo de crédito total em outubro foi de R$ 5,6 tri com alta de 7,3% a/a e 0,1%. Na comparação anual continuamos observando desaceleração tanto em pessoas físicas que avançou 9,6% a/a e 0,8% m/m quanto em pessoas jurídicas que avançou 3,8% a/a, mas caiu 0,8% m/m. Destacamos aqui a queda no crédito livre em pessoas jurídicas com redução do saldo principalmente em Antecipações. Por outro lado, vimos avanço no crédito direcionado para pessoas jurídicas impulsionado pelo avanço do saldo de crédito com BNDES. Nas pessoas físicas destacamos o saldo de crédito com veículos que mostra aceleração na comparação anual desde fevereiro e segue ampliando. As demais linhas de crédito ainda mostram tendência de desaceleração dado o ambiente ainda restritivo no crédito.

Concessões trazem um sinal de apetite na pessoa física no mês. Nas concessões que registraram saldo de R$ 539 bilhões, observamos um movimento que aparenta uma inflexão com crescimento de 6,7% a/a, mas uma queda de 0,7% m/m. No lado positivo, o crédito a pessoas físicas voltou a crescer na comparação anual com avanço de 8% e na comparação mensal com avanço de 4,6%. Destacamos nas concessões de pessoas físicas o crescimento do crédito livre principalmente no crédito não consignado, cartão de crédito e veículos, mas por outro lado vimos uma forte retração do consignado na comparação anual. No lado negativo, o crédito a pessoas jurídicas mostrou retração na comparação mensal impulsionada pelo crédito livre com menor apetite visto nas linhas de capital de giro e antecipações. Na comparação anual também vimos ainda uma redução das linhas de capital de giro.

Inadimplência segue melhorando. A inadimplência total registrou 3,4% uma queda de 4 bps m/m e 46 bps a/a mostrando redução tanto em pessoas físicas quanto em jurídicas que registraram taxas de 3,9% e 2,6%, respectivamente. Destacamos que nas pessoas físicas a redução foi marginal no total, com destaque para as linhas de crédito não consignado e cartão de crédito, contudo o cheque especial mostrou avanço neste mês. Seguimos observando melhora na redução da inadimplência observada no microcrédito. Já nas pessoas jurídicas, o crédito livre trouxe avanço, mas foi compensando pela redução do crédito direcionado. No crédito livre à PJ os principais detratores foram as linhas de antecipações e cheque especial.

Taxas de juros reduzem no crédito livre. As taxas de juros registraram 29,7% em outubro e mostraram redução de 77 bps na comparação mensal e de 44 bps na comparação anual. O principal destaque nesta redução veio do crédito à Pessoas Físicas que registrou taxa de 34,8% com maior redução nas linhas de crédito livre, principalmente em Cheque especial e Cartão de Crédito que caíram 736 bps e 563 bps m/m, respectivamente. As taxas para pessoas físicas totalizaram 19,7% e permaneceram estáveis, mas observamos avanço nas linhas de cheque especial e desconto de duplicatas. Os spreads totalizaram taxa de 20,3% e reduziram 80 bps m/m, com redução principalmente em Pessoas físicas nas linhas de crédito livre causadas pela redução das taxas mencionadas acima.

Crédito Imobiliário Pessoas Físicas. As concessões no crédito imobiliário para pessoas físicas continuam caindo na comparação anual pelo nono mês consecutivo e registraram R$ 11 bilhões em outubro com queda de 28,5% a/a e queda de 3,6% m/m. Já a inadimplência no segmento foi de 1,7% com queda de 8 bps m/m. As taxas no segmento registraram 10,6% com queda de 23 bps m/m, mas ainda traz um avanço de 53 bps a/a.