Tivemos a oportunidade de participar do Investor Day da Totvs (TOTS3) durante o Totvs Universe 2022, no qual a empresa realizou um evento presencial para analistas, investidores, clientes e parceiros de forma presencial e virtual, ressaltamos inclusive que o evento aparentou contar com boa adesão de clientes e stakeholders, mostrando a relevância da companhia no setor. A companhia apresentou em detalhe a sua situação atual, além das estratégias que vem seguindo diante das suas três Dimensões. Ao longo das apresentações, a Totvs reforçou seu compromisso com o pequeno e médio empreendedor (PME), a evolução de suas margens e seu objetivo de consolidar todas as dimensões de sua operação.

As apresentações foram dividias pelos setores da empresa, presentes estavam; o Sr. Dennis Herskowicz (Presidente), o Sr. Alexandre Apendino (Vice-Presidente de Atendimento & Relacionamento), o Sr. Eduardo Neubern (Diretor Executivo da Dimensão Techfin), o Sr. Gilsomar Maia (Vice-Presidente Financeiro & Diretor de RI), o Sr. Gustavo Bastos (Vice-Presidente de Plataformas), a Sra. Izabel Branco (Vice-Presidente de Relações Humanas), o Sr. Juliano Tubino (Vice-Presidente de Estratégia e Novos Negócios), o Sr. Marcelo Cosentino (Vice-Presidente de Negócios para Segmentos) e o Sr. Mauro Wulkan (CEO Supplier). Os diretores apresentaram o cenário brasileiro que a empresa está inserida, o andamento de suas dimensões e projetos além da situação do mercado de tecnologia no Brasil e pelo mundo, ao final responderam questionamentos dos analistas presentes.

Em nossa visão o Investor Day deixou impressões positivas, estabelecendo claramente os objetivos da empresa de expandir suas linhas de negócios e consolidar as três dimensões de forma integrada, interligada e interdependente. Compreendendo as diferentes condições e tamanho de cada Dimensão, novas oportunidades que agregarão na expansão dos setores de Gestão, TechFin, e Business Performance, como foi comentado, por exemplo, em diversas partes do evento o seu potencial de cross-sell, uma das nossas premissas da tese de investimentos na companhia. Além disso, com a expertise da integração e a confiança dos usuários, a Totvs se posiciona para se tornar o Trusted Advisor e um “one-stop shop” para os seus clientes para produtos e serviços tecnológicos.

Ressaltamos que o processo de consolidação em prática respeita o momento distinto em questão de maturidade de negócio de cada dimensão, neste sentido a compreensão da previsibilidade de receita e a captura de crescimento de mercado é diferente para os setores da Totvs, mas não deixa de ser replicável pelo cross-collaboration– fundamental para o sucesso de todas as frentes do negócio, ao nosso ver. A companhia tem potencial para continuar consolidando-se no setor, uma vez que a chave é a escalabilidade dos projetos em um mundo cada vez mais integrado com a tecnologia, neste sentido, Dennis Herskowicz (Presidente) ressaltou o TI não como um core dos clientes, mas como item indispensável pelas empresas com o uso de tecnologia passa a representar uma mudança na cultura interna das empresas, onde a Totvs tem potencial claro de estar inserida.

Dimensão Gestão. O objetivo da dimensão é alcançar um novo recorde de adição líquida de ARR, seguindo resultados que mantiveram 98% de taxa de renovação de contratos. O trabalho segue quatro frentes de atuação: (i) aceleração das vendas e redução do churn por meio da consolidação da rede de franquias (redução de 35 para 13) e visto o aumento de 34% para 40% na proporção do volume de vendas pela rede de franquias e a seleção de cidades relevantes para atuação visando a presença em todas as cidades do interior com mais de 200 mil habitantes; (ii) aumento do portfólio captura oportunidades de cross-sell com a atuação da equipe de New Names e novas unidades comerciais diante do aumento de presença pelo interior e o aumento da capacidade de vendas; (iii) redução do Custo Total de Propriedade (TCO, sigla em inglês), transformando empresas em asset-lighte por fim (iv) evoluir a qualidade das entregas e do NPS com projetos mais ágeis e seguros promovidos ao longo da jornada do consumidor.

Dimensão Business Performance. O foco da dimensão inclui a criação de um ecossistema de venda digital, considerando a integração de soluções e portais de venda dos seus setores e assim aprimorando o cross-sell entre a RD Station e a Tail, potencializado pela busca de mais parcerias e a manutenção das existentes além de M&As, que continuam no radar da empresa, que não descarta a estratégia para se consolidar. Algumas das soluções vendidas pela Dimensão ainda têm baixa penetração na base de clientes, em torno de 33% em alguns casos, o cross-collaborationdos times de produto, evidenciando o potencial de consolidação e aceleração na estratégia de dados.

Dimensão TechFin. Em holofote diante do recente anúncio de Joint Venture (Comentário JV) com o Itaú, a concentração está em catalisar o crescimento com ganhos de eficiência de fundingdiante das novas oportunidades de crédito B2B mais baratos que a parceria proporciona, incentivos de novos negócios e a escalabilidade da sua operação. Com prazos tipicamente curtos da sua operação, a inadimplência desde o início do ano se encontra na ordem do 1,58% e a receita líquida avançou 21% a/a. Além disso, foi clarificado mais pontos da dinâmica da JV e o papel dos stakeholders, reiterando a estrutura autônoma da Dimensão, a Supplier deverá tomar papel mais protagonista de TechFin, enquanto o Itaú não terá acesso à base de dados em seus canais, mas seguirá sendo preferência de funding.

ESG. A Totvs anunciou que adotou o uso de energia renovável em mais de 95% dos seus escritórios, mantendo seu compromisso ambiental. No quesito social a empresa investiu no programa #ElasNaTotvs para atrair mulheres ao setor de tecnologia e incentivar a liderança feminina, além disso, contribuem para projetos de educação e empregabilidade de jovens em situações de vulnerabilidade.