Macroeconomia


Radar Dividendos

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Matheus Amaral

Publicado 06/mar3 min de leitura

Março 2024

Este relatório mensal consiste em monitorar pagamento de dividendos das empresas na bolsa brasileira. Nele você terá um panorama completo dos principais setores da bolsa e saberá quais são os melhores players em cada um deles. Para o monitoramento elencamos quatro indicadores fundamentais: (i) dividend yield e crescimento; (ii) Alavancagem; (iii) lucratividade e (iv) valuation.

i) Dividend yielde crescimento: utilizamos o dividend yield(retorno do dividendo sobre o preço da ação) esperado pelo mercado para os próximos 12 meses e também medimos o crescimento anualizados histórico dos últimos 5 anos dos dividendos.

ii) Alavancagem: utilizamos a relação dívida líquida (dívida total - caixa) sobre EBITDA (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) para medir o nível de endividamento da companhia.

iii) Lucratividade: utilizamos o ROE (Retorno sobre Patrimônio Líquido) para medir a lucratividade e rentabilidade da companhia, já que os dividendos são uma remuneração direta aos acionistas da companhia.

iv) Valuation: utilizamos o preço/lucro esperado, preço/valor patrimonial esperado e EV/EBITDA esperado (Valor da firma sobre o EBITDA) para monitorar o nível de precificação da companhia no mercado.

Desta forma traremos um ranking por setor macro elencando os melhores pagadores de proventos medidos pelo dividend yield das companhias e seus indicadores para aliar em sua própria avaliação. Ao final também elencamos os próximos pagamentos de proventos programados para o ano vigente.

Brasil: Melhores Setores

Commodities são destaque para 2024, em especial Óleo e Gás.

O setor de Óleo e Gás, bem como demais commodities, tem se destacado em relação às expectativas de dividend yield para 2024. Parte vindo de um ROE elevado e parte de um valuation também mais descontado versus os demais segmentos. Além das commodities, para 2024, destacam-se os setores de Telecom e Financeiro com yields mais atrativos.

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