Após a maioria dos órgãos reguladores aprovarem a incorporação da Sulamérica pela Rede D’Or, a companhia comunicou a aprovação da ANS com restrições, faltando apenas o Bacen aprovar a DTVM, o que já garante a consumação da incorporação, que será efetivada com a troca de ações da Sulamérica pela emissão de novas ações da Rede D’Or no dia 26 de dezembro. Com isso, a companhia encerra sua listagem na B3 e acionistas atuais da Sulamérica receberão, na devida proporção, as ações emitidas da Rede D’Or.

ANS e restrições. A ANS era o último órgão que precisava aprovar a combinação de negócios e a autoridade emitiu comunicado aprovando com restrições basicamente relacionadas à Qualicorp na qual a Rede D’Or possui 29% de participação societária. As restrições foram: i) abstenção de voto do representante da Rede D’Or no conselho da Qualicorp em assuntos relacionados à Sulamérica; ii) veto à comercialização exclusivamente pela Qualicorp dos planos de saúde da Sulamérica; iii) que os planos da Sulamérica não sejam comercializados apenas pela Qualicorp; iv) medidas para o saneamento econômico-financeiro da Paraná Clínicas e v) monitoramento da operação por dois anos pela ANS. Consideramos que as restrições não devem alterar o objetivo e as sinergias para a combinação de negócios.

Detalhes da consumação da operação e troca de ações. A consumação da combinação de negócios marca a saída da Sulamérica da Bolsa em troca das units pelo fator de 0,765234 por unit em ações da Rede D’Or após o encerramento da negociação do dia 23/12/2022. A Rede D’Or emitirá 308.304.834 novas ações equivalente a 0,255078 para cada ação ON ou PN da Sulamérica e, consequentemente, na fração de 0,765234 para cada unit da Sulamérica. As novas ações passarão a ser negociadas no dia 26/12/2022 e os acionistas da Sulamérica receberão as ações da Rede D’Or no fechamento do pregão do dia 23/12/2022. Os acionistas da Sulamérica que exerceram o direito de recesso receberão o reembolso até o dia 23/12/2022 no valor de R$ 6,77 por ON/PN ou de R$ 20,31 por unit.