Um índice no mercado financeiro é um benchmark, ou seja, uma referência de desempenho. Por meio do índice observamos, de forma ampla, o cenário atual do mercado, movimentações e tendências. Por serem compostos pelas maiores empresas listadas nas bolsas de seus respectivos países, geralmente são uma proxy da economia local. Os índices norte-americanos, por exemplo, têm grande representatividade de empresas do setor financeiro e de tecnologia, assim como o peso destes setores na economia, enquanto aqui no Brasil (ou no Canadá), vemos maior participação de empresas de commodities no Ibovespa, refletindo nossa representatividade mundial nestes segmentos.

Brasil: Ibovespa

O índice da bolsa no Brasil é o Ibovespa (Índice da Bolsa de Valores de São Paulo). O Ibovespa é formado atualmente por 92 ativos, mas a ponderação não é igual para todos os papéis. A divisão da proporção é feita com base no valor de mercado considerando as empresas com um alto nível de liquidez e não consideradas penny stock, ou seja, valor nominal menor de R$ 1,00. O índice é majoritariamente composto por setores relacionados às commodities (petróleo, metais e agrícolas) e o setor financeiro, o Ibovespa é recalculado a cada quadrimestre.

Canadá: S&P/TSX

No Canadá, o principal índice se chama S&P/TSX e representa cerca de 70% da capitalização da Bolsa de Valores de Toronto (TSX), contendo 239 empresas. O critério de composição é semelhante ao da bolsa brasileira, diferindo levemente nos quesitos de liquidez dos papéis, limitados à 15% de participação no S&P/TSX e recalculado trimestralmente. Os maiores setores do índice são: Financeiro, Varejo e de Commodities.

Estados Unidos: Dow Jones

O índice de ações Dow Jones Industrial Average (DIJA), criado em 1896 pelo Wall Street Journal, é o segundo índice mais antigo dos Estados Unidos e a seleção das companhias do índice é feita até hoje pelo jornal. Por contar com apenas 30 nomes, apesar de bastante conhecido, ele acaba sendo um índice muito concentrado e enviesado, sendo preterido ante, por exemplo, S&P500 que falaremos abaixo, por este ser muito mais representativo. Apesar de conter em seu nome a palavra industrial, remetendo ao seu início, onde o foco eram as companhias de indústria pesada (principais empresas da economia norte- americana à época), atualmente a composição do índice é distribuída entre diversos setores, mas principalmente Financeiro, Saúde, Seguros e de Tecnologia.

S&P 500

Outro índice de ações, o S&P 500, ou Standards & Poor 500, é um índice de ações composto por 500 papéis de ambas as grandes bolsas americanas, NYSE (New York Stock Exchange) e NASDAQ. A escolha das empresas para compor o índice é realizada por um comitê que considera o valor de mercado da empresa e o volume de movimentação na respectiva bolsa. As empresas devem ser americanas e a participação do índice é calculada com base na proporção do tamanho e as ações disponíveis no mercado. Fizemos um relatório especial sobre S&P que você pode ler aqui.

Nasdaq 100

O índice da bolsa de Nasdaq (National Association of Securities Dealers Automated Quotations), ou Nasdaq 100, é composto por 100 das maiores empresas não-financeiras listadas na bolsa. As empresas elegíveis devem estar listadas na Nasdaq, movimentar em média 200,000 ações/dia, não estar em situação de recuperação judicial e emitir relatórios de resultados todo ano e trimestre. As maiores empresas do índice são empresas de tecnologia seguido por varejo.

Austrália: S&P/ASX

O S&P/ASX 200 é o índice da bolsa australiana (Australian Securities Exchange) e é baseado nas 200 maiores empresas australianas que são listadas na bolsa local. Como outros índices controlados pelo Standards & Poor, a proporção do índice é calculada com base no valor de mercado e a liquidez média da companhia. Os maiores setores listados no índice são o Financeiro e o de Materiais (commodities).

China: SSE Composite Index

A Bolsa de Valores de Shangai (SSE, sigla em inglês para Shanghai Stock Exchange) tem como índice o SSEC, ou também conhecido como SSE Composite Index. O índice considera as maiores empresas listadas na SSE com altos níveis de liquidez. O cálculo do benchmark foi iniciado em 1991, os setores mais representativos no índice são os setores de Energia, Financeiro e de Consumo Cíclico.

Hong Kong: Hang Seng

Para a Bolsa de Valores de Hong Kong (SHEK, Stock Exchange of Hong Kong, em inglês) o índice representativo é o Hang Seng Index, composto por cerca das 60 maiores empresas listadas, frente às mais de 2500 da bolsa de Hong Kong. Os maiores setores do índice incluem o setor Industrial, Financeiro, de Utilities e Imobiliário.

Japão: Nikkei 225

O índice da bolsa japonesa (TSE), o Nikkei 225, foi inicialmente calculado pelo jornal Nihon Keizai Shimbun (The Nikkei). O índice engloba 225 empresas de grande porte do Japão de setores diversos, os maiores setores do índice são Varejo, Tecnologia e Indústria. O início do cálculo do índice foi em 1950, a participação dos papéis é revisitada diariamente com base nos dados do pregão do dia.

Alemanha: DAX-40

O DAX-40 é o índice da Bolsa de Valores de Frankfurt, calculado inicialmente em 1988 com 30 das maiores empresas listadas da bolsa, hoje é composto por cerca de 40 ativos. O cálculo do índice ocorre todo dia comercial pela manhã, multiplicando a variação dos papéis pela ponderação e pelo valor de mercado das companhias, não podendo ser maior que 10% da composição total do índice. Indústria geral, Indústria Química, Saúde & Farmacêutica são os setores com maior participação no índice.

Espanha: Ibex 35

A Bolsa de Valores de Madrid é a maior das quatro bolsas espanholas, seu índice, o IBEX- 35 é elaborado pela BME (Bolsas y Mercados Españoles) e foi inaugurado em 1992. A composição do índice ocorre semestralmente, e normalmente, as empresas com maior volume de trocas no período são incluídas no índice e seus pesos são calculados com base no seu valor de mercado perante o total do índice. Diferente dos índices apresentados, o IBEX 35 não tem uma participação máxima que a empresa pode deter. Os setores mais importantes para este índice são: Utilities, Varejo e Financeiro.

França: CAC 40

O CAC 40 é o benchmark da Euronext Paris (Bolsa de Valores francesa, ou Bolsa de Paris). CAC significa Cotation Assistée en Continu, ou seja, Cotação Contínua Assistida. Seu cálculo é feito por meio de um comitê independente que o atualiza todo quartil, e as empresas devem ter um nível mínimo de free float e alta liquidez média nos últimos 12 meses. O índice é composto por 40 das maiores empresas da bolsa francesa, os setores mais importantes incluem o de Energia, Varejo (de luxo) e o de Saúde.

Reino Unido: FTSE-100

A Bolsa de Valores de Londres utiliza do índice de ações FTSE-100, informalmente chamado de “footsie”, o índice foi criado em 1984 pelo jornal The Financial Times e pela London Stock Exchange, e é revisado trimestralmente pelo Grupo FTSE. O benchmark engloba 100 das maiores empresas listadas na bolsa inglesa, mas ocasionalmente apresenta mais de 100 papéis, considerando algumas empresas com duas categorias de ações. Os setores de maior participação no índice são os Farmacêutico, Varejo e Financeiro.