Nas blockchains públicas, como Ethereum, existe um mercado de empréstimos em rápido crescimento operado por protocolos de empréstimo autônomos descentralizados, como a Aave. Os usuários podem depositar criptomoedas, ganhar juros e tomar emprestado, com transações automatizadas por contratos inteligentes. Quando um usuário não paga o empréstimo, o protocolo liquida automaticamente a dívida vendendo as criptomoedas depositadas como garantia, protegendo os fundos dos credores. A maioria dos empréstimos é super colateralizada, reduzindo o risco de inadimplência.

Recentemente, uma notícia envolvendo a liquidação de uma grande quantidade de tokens CRV chamou a atenção para os riscos potenciais associados a empréstimos alavancados no ecossistema DeFi. Para mais detalhes sobre esse evento, confira a seção "Notícias da Semana" ao final deste relatório.

O gráfico acima mostra o valor total travado nos principais protocolos de lending ao longo do tempo, com destaque para Aave V3 ($17,726 bilhões), JustLend($6,598 bilhões) e Compound($3,35 bilhões). Esses números evidenciam o crescimento e a relevância do mercado de crédito nas blockchains. O TVL (Valor Total Travado) é um indicador chave para avaliar o tamanho e a saúde do mercado de lending em cripto. Ele representa o valor total de criptomoedas depositadas nos protocolos de lending. Um TVL alto sugere que há uma grande quantidade de fundos disponíveis para empréstimos e que os usuários confiam na segurança e estabilidade do sistema.

O mercado de criptoativos enfrentou uma semana desafiadora, com o Market Cap. total caindo para US$ 2,65 trilhões, uma queda de 7,54% em relação à semana anterior. Essa correção nos preços foi influenciada pela decisão dos juros americanos, com o FED trazendo um cenário mais hawkish que o esperado e indicando apenas um corte para 2024. O TVL em DeFi também sofreu uma redução, fechando a semana em US$ 179,66 bilhões, uma queda de 7,12%.

Entre as principais criptomoedas, o Bitcoin (BTC) apresentou uma queda de 5,65%, encerrando a semana em US$ 67.186,11. Ethereum (ETH) também registrou uma desvalorização, caindo 7,47% e fechando a US$ 3.520,53. Binance Coin(BNB) teve uma queda mais acentuada, de 13,41%, encerrando a semana em US$ 611,97. Solana (SOL) e Polygon(MATIC) também enfrentaram perdas significativas, com quedas de 12,98% e 14,60%, respectivamente. Polkadot(DOT) fechou a semana em US$ 6,39, um recuo de 10,63%.

Apesar do desempenho negativo geral do mercado, a dominância do Bitcoin aumentou, fechando a semana em 54,15%. Isso sugere que, em momentos de incerteza, os investidores tendem a buscar refúgio no principal ativo do mercado de criptomoedas. No entanto, é importante ressaltar que a correção nos preços afetou a maioria dos principais ativos, refletindo um sentimento de cautela entre os participantes do mercado.

Presidente do Banco Central prevê economia mais tokenizada e destaca desafios regulatórios

Roberto Campos Neto expressou otimismo quanto ao futuro da tecnologia blockchain, afirmando que a economia se tornará mais tokenizada por ser um processo mais eficiente e barato. Ele ressaltou que a parte tecnológica para conectar redes blockchain a sistemas centralizados já está resolvida, mas ainda faltam avanços na governança e harmonização regulatória entre países. Campos Neto também comentou sobre as dificuldades dos EUA em regular o mercado de criptoativos e destacou a proximidade entre o Banco Central e a CVM no Brasil como um fator que facilita a regulação. (link da notícia)

Terraform Labspagará bilhões em acordo judicial após colapso de stablecoin

A Terraform Labs chegou a um acordo com a SEC para pagar US$ 4,47 bilhões, encerrando um processo judicial sobre o colapso da empresa em 2022, que eliminou US$ 40 bilhões em ativos de investidores. Embora a Terraform e seu cofundador, Do Kwon, tenham sido considerados culpados por fraude, a maior parte do valor da multa será paga à SEC, em vez de ser usada para compensar os investidores prejudicados. O acordo também exige que a Terraform encerre seus negócios e que Kwon seja impedido de atuar como executivo de empresas de capital aberto. (link da notícia)

Ações de mineradoras de bitcoin disparam após promessa de apoio de Donald Trump

As ações de várias grandes empresas de mineração de bitcoin, como TeraWulf, Hut 8 Mining e Core Scientific, registraram altas significativas de dois dígitos após o candidato presidencial dos EUA, Donald Trump, prometer impulsionar as operações de mineração no país caso seja eleito. Em uma reunião com executivos do setor, Trump afirmou querer que "todo o bitcoin restante seja feito nos EUA", acrescentando que isso ajudaria o país a ser "dominante em energia". As promessas de Trump foram bem recebidas pelos traders, resultando em um aumento na capitalização de mercado da indústria de mineração de bitcoin para US$ 26,4 bilhões. (link da notícia)

CEO da Curve Financesofre liquidação de $140 milhões em tokens CRV após queda nos preços

Michael Egorov, fundador e CEO da Curve Finance, uma proeminente plataforma de finanças descentralizadas (DeFi), foi forçado a liquidar $140 milhões em tokens CRV após uma queda significativa nos preços. Egorov havia tomado emprestado cerca de $96 milhões em stablecoins usando seus tokens CRV como garantia em cinco protocolos diferentes. No entanto, entre 12 e 13 de junho, o preço do CRV caiu 24%, desencadeando a liquidação de suas posições e resultando em mais de $1 milhão em dívidas não garantidas. Para cobrir essas dívidas, Egorov vendeu 30 milhões de tokens CRV para um parceiro da NextGenDigital Venture por $6 milhões. Este evento destaca os riscos potenciais associados a empréstimos alavancados no ecossistema de DeFi e a volatilidade dos preços dos tokens nativos.(link da notícia)

• TVL (Total Value Locked): métrica que representa o valor total de ativos depositados e bloqueados em protocolos descentralizados de finanças (DeFi) e outros aplicativos baseados em blockchain.

• Halving: evento programado no protocolo do Bitcoin que reduz pela metade a recompensa de mineração a cada 210.000 blocos minerados, o que ocorre aproximadamente a cada 4 anos. O halving é um mecanismo deflacionário que controla a emissão de novos bitcoins e contribui para a escassez e valorização da criptomoeda a longo prazo.

• Altcoins: termo que engloba todas as criptomoedas e tokens alternativos ao Bitcoin. As altcoins abrangem uma ampla gama de projetos com diferentes propósitos, tecnologias e casos de uso, como Ethereum, Solana, Cardano, entre outras.

• DeFi (Decentralized Finance): ecossistema de aplicativos e protocolos financeiros construídos sobre redes blockchain, principalmente Ethereum, que buscam oferecer serviços financeiros de forma descentralizada. O DeFiengloba uma serviços como empréstimos, negociação de ativos, gestão de portfólio e seguros.

• LST (Liquid StakingToken): tokens que representam uma participação em staking na rede Ethereum. Quando um usuário faz staking de seus ETH, ele recebe tokens LST em troca, que podem ser usados em outros protocolos DeFiou negociados no mercado secundário. Diferente do staking puro de Etereum, tokens LST permitem que os usuários usufruírem do valor e maior liquidez de seus ativos enquanto participam do staking e ajudam a proteger a rede Ethereum.

• Lending: é um serviço oferecido por protocolos descentralizados em blockchains públicas, como Ethereum, que permite aos usuários emprestar e tomar emprestado criptomoedas. Os usuários podem depositar suas criptomoedas nesses protocolos e ganhar juros, enquanto outros podem tomar esses fundos emprestados e pagar juros. O processo é facilitado por contratos inteligentes, que automatizam as transações e garantem a segurança dos fundos. Quando um usuário não consegue pagar seu empréstimo, o protocolo liquida automaticamente a dívida, vendendo as criptomoedas depositadas como garantia. A maioria dos empréstimos é super colateralizada, o que significa que os usuários precisam depositar um valor maior em criptomoedas do que o valor que desejam emprestar, reduzindo o risco de inadimplência.

• Memecoin: criptomoeda inspirada em memes da internet, geralmente criada como uma piada ou para fins de especulação. As memecoins geralmente têm pouco ou nenhum valor intrínseco ou utilidade prática, e seu valor é impulsionado principalmente pelo humor e pelo interesse da comunidade. Exemplos populares de memecoins incluem Dogecoin (DOGE) e Shiba Inu(SHIB).