Bom dia, Inter! 11/12/23

Semana agitada, com inflação, Bancos Centrais e agenda política interna

Em semana pesada de indicadores, com dados de inflação nas principais economias globais e decisões de juros dos bancos centrais mundiais, mercados iniciam a segunda-feira em tom misto, aguardando antes de tomar grandes posições. No Brasil, teremos IPCA e decisão do COPOM, que deve manter ritmo de cortes na Selic. Agenda política também deve ser agitada, a duas semanas do recesso do Congresso

*Estados Unidos*
A semana traz dados de inflação com o CPI na terça e o PPI na quarta, além de decisão do FOMC, que deve manter os juros no atual patamar de 5,25% - 5,50%, confirmando o fim do ciclo de alta. Mais tarde na semana, saberemos Vendas ao Varejo e Produção Industrial. Mercados operam estáveis, após forte rali em novembro, enquanto investidores aguardam mais informações. A Macy's recebeu oferta para fechamento de capital, no valor de $5,8 bi, $21/ação, a um prêmio de 20% do preço corrente, e os papéis são uma das maiores altas do pré-mercado.

*Resto do Mundo*
Na Ásia, tanto a inflação ao consumidor quanto ao produtor recuaram em novembro, mostrando que a demanda na China continua fraca, reforçando a necessidade de estímulos mais contundentes. Na sexta, o Politburo afirmou que o país seguirá com sua política fiscal pró-ativa, além de "implementar uma política monetária flexível, moderada, prudente e efetiva". Bolsas subiram por lá e em Hong-Kong, índice recuou com setor de tecnologia. Na Europa, bolsas operam mistas, próximas à estabilidade, no aguardode dados que saem na semana, com decisão do BCE e do BoE. Investidores seguem apostando no início do corte de juros pelo BCE já no 1S24, apesar do mantra de juros mais altos por mais tempo, já que a inflação por lá desacelera e a economia segue frágil.

*Brasil*
Semana aqui será agitada. Teremos divulgação do IPCA, além da decisão do COPOM, que deve trazer novo corte de 50 p.b. na Selic, levando a taxa de juros a 11,75%. Ainda em campo macro, teremos dados de Serviços e Vendas ao Varejo. No político, semana traz expectativas de votação da Redorma Tributária na Câmara, bem como MP da Subvenção do ICMS. Na quinta-feira, haverá sessão especial para análise de vetos, a qual inclui análise do veto sobre a desoneração da folha de pagamento. No Senado, pode ser votada o PL das Apostas Online.

*Abertura*
Na abertura, o índice DXY tem leve avanço, futuros têm leve recuo e juros das Treasuries sobem. Petróleo recua em meio a receios de menor demanda na China e excesso de oferta. Minério cai, com dados decepcionando na economia chinesa.

*O que esperar*
Com bolsas mistas, bolsa local pode ter dia volátil, também pressionada pelas commodities em queda. Investidores atentarao aos dados macro locais e externos, enquanto aguardam para firmar posição nas últimas semana do ano.

*Dados de mercado*

- Ibovespa (Fec): +0,92%
- SP500 (Fec): +0,40%
- Dow Jones (Fec): +0,33%
- Nasdaq (Fec): +0,42%
- Nikkei (Fec): +1,50%
- SSEC (Fec): +0,74%
- CSI (Fec): +0,59%
- Stoxx (Abe): -0,17%
- Dólar: R$ 4,92
- BTC (Abe): US$ 42.350
- Treasuries 2a: 4,74%
- Treasuries 10a: 4,25%