A Carteira Retorno é nossa principal carteira de ações focada no mercado brasileiro. Trata-se de um portfólio atualizado mensalmente com objetivo de superar o índice Ibovespa, a partir de uma alocação diversificada composta por 10 ações dos setores mais relevantes da Bolsa. Os ativos são selecionados pela análise de nossa equipe, podendo ou não ter mudanças de acordo com a estratégia/visão de nossas analistas.
Alocação & Desempenho
Desempenho Setembro.23
Ibovespa se recupera da queda em agosto, valoriza 0,6% em setembro e recupera o patamar de 116 mil pontos (116.565). Mesmo com o início do ciclo de cortes de juros em agosto e sequência em setembro, quando o Copom reduziu a Selic para 12,75%, o patamar elevado da taxa básica de juros da economia brasileira segue restritiva. Nos EUA, o juro de 10 anos começou a subir na segunda quinzena do mês e acrescentou mais um componente negativo para a recuperação das cotações das empresas listadas na B3. Novamente, a apreensão dos investidores acabou recaindo mais nos índices de consumo (ICON), imobiliário (IMOB) e de smallcaps (SMLL). O índice financeiro (IFNC) e de materiais básicos (IMAT) também fecharam em queda, mas em menores magnitudes. O único índice com desempenho favorável foi o de utilidades públicas (UTIL). O setor de O&G segue forte, com sequência da alta internacional do petróleo, enquanto minério de ferro fica praticamente estável.
Alocação
Para outubro, estamos com uma visão mais construtiva quanto à China, o que abre, no curto prazo, oportunidades junto às exportadoras. Desta forma, incluímos VALE3 em nosso portfólio, enquanto alteramos PRIO3 por RRRP3, em um movimento estratégico de possibilidade de maior upsideentre ambas. RANI3 segue como a representante no setor de papel. No segmento financeiro, sem alterações e seguimos com BBAS3 e CXSE3. Já para Varejo, optamos pela remoção de ASAI3 e SBFG3 para a entrada de VIVA3, mantendo nosso callde maior exposição ao setor de varejo alta renda, ao passo que iniciamos participação ao setor de Locadoras com RENT3. Seguindo a estratégia de diversificação, mantemos DIRR3, em vista do cenário mais favorável ao MCMV, também pela agenda política e mantemos MULT3 como representante dos shoppings. Por fim, no setor elétrico, trocamos MEGA3 por EQTL3.
