A Carteira Retorno é nossa principal carteira de ações focada no mercado brasileiro. Trata-se de um portfólio atualizado mensalmente com objetivo de superar o índice Ibovespa, a partir de uma alocação diversificada composta por 10 ações dos setores mais relevantes da Bolsa. Os ativos são selecionados pela análise de nossa equipe, podendo ou não ter mudanças de acordo com a estratégia/visão de nossas analistas.

Desempenho Maio.23

O Ibovespa deu sequência à tendência de alta e valorizou 3,7% em maio. Todos os índices setoriais apresentaram desempenho positivo, mas as empresas ligadas ao segmento imobiliário e ao consumo se destacaram. Esse foi o segundo mês consecutivo em que os papéis voltados ao mercado interno foram protagonistas, o que pode indicar um fortalecimento da percepção dos investidores sobre o mercado doméstico. Nossa carteira gerou alfa mais uma vez em relação ao principal índice da B3, com destaque para Cyrela e RaiaDrogasil. A principal razão é macroeconômica, explicada pelo impacto do fechamento da curva de juros nas empresas mais descontadas. Na ponta negativa, Irani oscilou bastante no mês, chegando a ficar positiva, mas corrigiu a forte alta dos últimos meses na última semana de maio. Já Porto, apesar da divulgação de um bom resultado trimestral, acompanhou a queda generalizada do segmento e também encerrou o mês com desvalorização.

Alocação

Para junho, mantivemos praticamente todos os papéis no portfólio, com exceção de PSSA3 que saiu para dar lugar à VIVA3, conforme aumentamos exposição da carteira ao setor de consumo.