A Carteira Retorno é nossa principal carteira de ações focada no mercado brasileiro. Trata-se de um portfólio atualizado mensalmente com objetivo de superar o índice Ibovespa, a partir de uma alocação diversificada composta por 10 ações dos setores mais relevantes da Bolsa. Os ativos são selecionados pela análise de nossa equipe, podendo ou não ter mudanças de acordo com a estratégia/visão de nossas analistas.
Alocação & Desempenho
Desempenho Julho.23
O Ibovespa encerrou julho com alta de 3,3% - o quarto mês consecutivo de ganhos. Mais uma vez todos os índices setoriais da B3 apresentaram desempenho positivo, com destaques para o imobiliário (IMAT) e de consumo (ICON). Empresas ligadas à educação e saúde também performaram com destaque. O mercado interno continua sendo protagonista desde abril, confirmando a percepção positiva dos investidores sobre uma melhora do quadro macroeconômico.
Nossa carteira performou acima do Ibovespa novamente, gerando alfa de 0,32 p.p.. A Cyrela foi a principal responsável e confirmou o nossa tese de múltiplo atrativo e captura de retorno frente ao fechamento das curvas de juros.
Alocação
Para agosto, seguimos com nosso racional de setores atrelados ao mercado interno, com a manutenção de ASAI3 e VIVA3. Trocamos RENT3 por MOVI3, aproveitando uma maior margem de segurança e a sensibilidade aos juros. Reforçamos a exposição às commodities com as entradas de PRIO3 e CSNA3, acompanhadas da manutenção de RANI3. Nos segmentos de Bancos e Seguros, seguimos com BBSA3 e CXSE3. Em utilities, excluímos EQTL3 e mantivemos MEGA3.
