A Carteira Índices Globais (Carteira ETFs Clássica) é uma carteira direcionada para investimentos nos mercados globais, trazendo oportunidades para uma alocação estratégica àqueles que buscam diversificação por meio dos principais índices disponíveis no exterior, via ETFs (Exchanged Traded Funds) – fundos de investimentos passivos, negociados em bolsas e que, geralmente, replicam uma cesta de ativos ou um índice de mercado.

Desempenho abril

A carteira ficou 0,3 p.p. acima do benchmark, fechando em leve alta de 0,9%. Destaque positivo ficou para o IEUR, que subiu 3,5%, beneficiado por dados macro e corporativos melhore que o esperado no período. O IVV avançou 1,2% no mês, seguindo a forte recuperação do SP500, que refletiu os números melhores que o esperado na temporada de balanços. Destaque de alta também para o IYF, com a retomada em bloco dos papéis dos grandes bancos, após a crise em março, conforme esperado.

Na ponta negativa, o EWY recuou 0,3% no mês, prejudicado pelas tensões sino-americanas que vêm afetando os papéis das grandes empresas de tecnologia chinesas.

Alocação

Com o cenário exposto, optamos por seguir com maior exposição relativa aos ativos de renda fixa de menor duration. Com isso, elevamos de 5% para 8% a participação no VCSH (corporativo), enquanto reduzimos de 15% para 12% o BND.

Na alocação de Equity, mantendo nossa visão mais otimista à bolsa norte-americana quando comparada às demais regiões, mas agora retiramos o DVY de Dividendos para a entrada do IYW, de Tecnologia, e mantendo nossa exposição ao setor financeiro nos Estados Unidos, apostando no bom desempenho dos grandes bancos. Voltamos com nossa alocação ao IEUR, enquanto mantivemos nossa exposição ao ECH em 8%. Mantemos nossa exposição à China via EWY, mas reduzindo o percentual de 12% para 8%.

BND | Medium-Term Bonds: ETF com exposição a vários índices de títulos de renda fixa. É apropriado para investidores que buscam baixa volatilidade com objetivos de médio/longo prazo e baixo custo de administração.

Fundamentos: Focado principalmente no mercado de bonds norte-americano, o BND busca replicar a performance de uma cesta vastamente representativa de títulos do governo dos Estados Unidos, seguindo índice ponderado pelo preço atual de mercado. A entrada na carteira busca dar exposição aos investidores aos principais títulos de dívida do governo americano em um ETF um pouco mais diversificado, mas trazendo um contraponto à exposição aos ativos de renda variável da carteira.

IEF | Medium-Term Bond: ETF com exposição a Treasury bonds americanos de médio prazo. Ele mira em um segmento específico do mercado de Treasury americano (7-10 anos), e é interessante para diversificar horizontes de tempo dentro de uma carteira de renda fixa.

Fundamentos: Com foco direcionado à performance dos preços e yields dos títulos de médio-prazo do governo norte-americano, o IEF entra para agregar mais opcionalidade ao portfólio, ainda no campo de renda fixa.

SHY | Short-Term Bond: ETF com exposição a Treasury bonds americanos de curto prazo. Ele mira em um segmento específico do mercado de Treasury americano (1-3 anos), e é interessante para diversificar horizontes de tempo dentro de uma carteira de renda fixa e reduzir risco de duration. .

Fundamentos: Com foco direcionado à performance dos preços e yields dos títulos de curto-prazo do governo norte-americano, o SHY entra para agregar mais opcionalidade ao portfólio, ainda no campo de renda fixa.

VCSH | Short-Term Bond: ETF com a maior parte de sua exposição em títulos de empresas high-grade (alta qualidade). O ETF oferece uma volatilidade moderada a baixo custo e serve para investidores com objetivos de curto prazo (1-5 anos).

Fundamentos: pensando na exposição a títulos de renda fixa, mas prezando a diversidade dos investimentos, optamos pela inclusão de um percentual do portfólio em títulos de dívida corporativa. O VCSH replica a performance do Barclays Capital U.S. 1-5 year Corporate Bond Index, Índice de Bonds Corporativos do Barclays, e traz papéis de dívidas de empresas sólidas como Microsoft, Dell International, bem como grandes bancos como Bank of America, JP Morgan e Goldman Sachs

IYW| Equity: ETF com exposição às empresas de tecnologia no EUA, investindo nos segmentos de eletrônicos, software, hardware e em companhias de tecnologia da informação.

Fundamentos: O mercado americano investe bilhões de dólares anualmente neste setor, no qual existem grandes e importantes empresas com foco em crescimento, qualidade, geração de caixa, especialização e expertise. O setor de tecnologia é demasiadamente grande e relevante, com importante potencial de crescimento.

IVV| Equity: Tem como principal objetivo acompanhar o S&P que apresenta exposição em empresas americanas com grande capitalização e já estabelecidas no mercado junto com o a vantagem do baixo custo e eficiência fiscal do investimento via ETF.

Fundamentos: O IVV busca replicar a performance de preços e yields do S&P500, o maior índice de ações do mercado norte-americano. Como nossa estratégia de alocação inclui exposição a ativos globais, a presença de um ETF representativo das principais empresas norte-americanas passa a ser mandatória. O índice reflete ativos de companhias como Apple, Microsoft, Amazon e Google, além de Tesla, Berkshire Hathaway, United Health Group, J&J, ExxonMobil e outras, trazendo forte diversificação ao portfólio.

IEUR| Equity: Tem como principal objetivo acompanhar o MSCI Europe Investable Market Index que apresenta exposição em empresas grandes, pequenas e médias em 15 países desenvolvidos da Europa.

Fundamentos: Com aproximadamente 1,4 mil companhias, o IEU cobre cerca de 99% do free float do mercado acionário dos países desenvolvidos europeus, sendo as maiores exposições: Reino Unido, França, Suíça e Alemanha. Após as fortes quedas dos índices europeus ao longo de 2022, o ano inicia com uma visão mais otimista para a região, com dados de atividade mostrando uma economia mais resiliente, amenizada por um inverno menos rigoroso do que o antecipado e com expectativas de recuperação refletindo o processo de reabertura na China.

IYF| Financeiro EUA: O US Financials busca acompanhar os resultados do índice composto por ações dos EUA no setor financeiro com exposição também em seguradoras e empresas de cartão de crédito.

Fundamentos: considerando o momento de juros mais elevados na economia norte-americana e a possibilidade de resultados financeiros contribuindo para compensar a queda na demanda de outros negócios, incluímos o IYF no portfólio, aumentando a exposição aos grandes bancos dos Estados Unidos.

EWY| Equity: Tem como principal objetivo acompanhar o MSCI Korea 25/50 Index,

índice de ações da Coreia do Sul.

Fundamentos: O EWY investe em grandes e médias empresas do mercado sul coreano, possuindo grande exposição a tecnologias da informação, bem como setor financeiro, indústria, materiais e consumo. Acreditamos que a posição no país incrementa nossa diversificação geográfica e nos posiciona melhor para surfar o vento de cauda do re-opening chinês.

ECH | Equity: : O principal objetivo MSCI Chile ETF é acompanhar o índice de ações Chilenas, mercado com grande representatividade de commodities e financials.

Fundamentos: O ECH cobre 99% do free float do mercado acionário chileno, englobando ações de grandes, médias e pequenas empresas com pesos correspondentes ao seu respectivo market cap. Dentre os principais setores compondo o índice, destacamos as empresas de commodities metálicas e o setor financeiro.