Carteira destinada para o investidor que tem o objetivo de receber uma renda passiva ou para o reinvestimento dos proventos recebidos. Selecionamos as ações que possuem resultados sólidos com boa geração de caixa, além de companhias que possuem dividendos atrativos para o investidor e que possuem recorrência no pagamento de proventos.
O objetivo principal é obter, por meio de ações, retornos acima do nosso benchmark, o Índice Dividendos da B3 (IDIV), no médio e longo prazo.
Mês de recuperação
Desempenho abril
O Idiv encerrou março com alta de 3,89%, enquanto nossa carteira avançou 1,11%. No ano de 2023, acumulamos alta de 4,66% enquanto o nosso benchmark cai 0,36%.
O desempenho no mês foi direcionado pelo retorno de PETR4 (+13,3%), BBAS3 (+9,6%), TRPL4 (+6,4%), BBSE3 (+5,5%), SAPR11 (+4,9%) e TAEE11 (+4,7%), todos acima do IDIV. Para os papéis da Petrobras o pagamento de proventos segurou nossos ganhos, enquanto no Banco do Brasil, as percepções de resultados ainda fortes no ano mantém a boa performance dos papéis. Do lado das utilities sem nosso portfólio, o fechamento da curva de juros acabou beneficiando os papéis.
Por outro lado, demais ações de frigoríficos e commodities, principalmente metálicas, compensaram os ganhos, como foi o caso de BEEF3 (-15,5%), VALE3 (-9,8%) e CSNA3 (-8,0%), onde ventos contrários da China afetaram o minério de ferro que pesou sobre os papéis de S&M e do lado da Minerva, os embargos ocorridos por conta dos casos de Vaca Louca devem refletir os resultados do 1T23, o que pesou sobre os papéis ao longo do mês.
Alocação
Para abril, retiramos BEEF3, CSNA3 e SAPR11 e incluímos CXSE3, CSMG3 e GGBR4. Trocamos Minerva (BEEF3) por Caixa Seguridade (CXSE3) com o intuito de ficarmos mais expostos a setores mais resilientes e com maior previsibilidade no pagamento de proventos, caso da Caixa Seguridade, que possui negócio lucrativo e com política de payoutelevada. No caso de CSN (CSNA3) e Sanepar (SAPR11) a troca é por players dos mesmos setores e que em nossa visão possuem maior qualidade.
