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Carteira Recomendada | BDRs | Junho 2023

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Gabriela Joubert

Publicado 01/jun

Resumo

A Carteira BDRs é destinada aos investidores que buscam alocação em empresas estrangeiras, principalmente norte-americanas, visando a diversificação de seu portfólio não apenas dolarizando seus investimentos, mas também buscando grandes nomes do mercado global. A carteira traz, ainda, opções para exposição em setores não tão amplos no Brasil, como tecnologia, farmacêuticas, biotecnologia e outros. A carteira tem periodicidade mensal e busca superar o BDRX, índice da B3 que replica uma carteira teórica de ativos, funcionando como um indicador do desempenho médio das cotações dos BDRs Não Patrocinados, autorizados à negociação na B3.

Desempenho maio

Em maio, a aversão ao risco prevaleceu e pesou na maioria dos setores do S&P500. As apostas de juros mais elevados e as incertezas quanto ao teto da dívida norte-americana fizeram cair praticamente todos os papéis, exceto pelas empresas de tecnologia que, com grande representatividade, seguraram os índices. Com isso, vimos forte recuo de empresas de consumo e bancos, mas o destaque negativo ficou por conta de DISB34, afetada pelo processo judicial com o governo da Flórida, mesmo com os resultados melhores que o esperado nas receitas de parques no 1T23.

Como observado, praticamente todas as empresas de tecnologia tiveram retorno expressivo no mês, mas na carteira o destaque ficou por conta de P2AN34 (Palo Alto) que avançou mais de 55%, seguida por AMZO34 (Amazon) que subiu 16%.

Alocação

Em junho, optamos pela manutenção da diversificação da carteira, com alocação dentre os principais setores do S&P, contudo focado em empresas líderes em seus segmentos e consolidadas, além de uma exposição levemente maior ao setor de tecnologia.

Dentre as mudanças, retiramos DISB34 em razão das discussões jurídicas ainda em curso no Estado da Flórida e que têm pressionado os papéis da empresa, mesmo com resultados positivos no 1T23. Sai também COCA34, uma vez que as ações da companhia não tem respondido aos fundamentos desde o início do ano, apesar das receitas acima das expectativas nos resultados do 1T23. Em substituição entra GEOO34, companhia defensiva, com foco em aplicações industriais de alta-tecnologia e forte atuação no segmento aeroespacial, energia renovável e energia. Entra também A1TM34 (Atmos Energy), empresa de Utilities, focada na distribuição de gás natural, principalmente. A empresa entra como uma estratégia mais defensiva, considerando o cenário mais adverso que esperamos para o 2S23.

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