No mês, a desvalorização do dólar pesou nos ativos, limitando o avanço que vimos na carteira original. Aqui também pesou a correção de mais de 16% na P2AN34, apesar dos ativos em Nova Iorque terem seguido a rota altista, avançando mais de 10% em junho. Vimos também forte recuo dos papéis da MSFT34, com realização após elevada alta desde o início do ano, bem como queda dos papéis da MRCK34, refletindo notícias sobre manipulação de resultados de medicamentos. A1TM34 também recuou, seguindo queda dos preços do gás natural.

Na ponta positiva, tivemos GEOO34, AMZO34 e JPMC34, seguindo a recuperação do setor de industrials, o bom momento das empresas de tecnologia e avanço dos papéis de varejo, bem como a recuperação dos papéis de bancos, após teste de estresse do FED.

Para julho, em razão das incertezas no curto prazo quanto cenário de juros nos Estados Unidos, mas acreditando que o fim do ciclo de alta esteja próximo, efetuamos algumas alterações no portfólio visando a manutenção da diversificação, mitigando o risco, mas também objetivando capturar a continuidade do movimento de alta em ativos mais sensíveis aos juros. Assim, retiramos MSBR34 e MRCK34 em razão de algumas notícias corporativas desfavoráveis que foram divulgadas no mês para ambas as companhias, para a entrada de GMCO34 e HOME34, uma vez que vemos ambos os papéis sendo beneficiados pelo avanço do setor industrial e melhores dados no segmento de Real Estate.