Identificamos uma oportunidade de compra em B3SA3 a partir de uma confluência técnica relevante, combinando estrutura de preço, regiões históricas de suporte, retrações de Fibonacci e formação de padrão de reversão. Após estabelecer um movimento de alta de maior prazo, o ativo iniciou uma correção a partir do topo de 17/04/2026, movimento que se estendeu até o fundo registrado em 18/06/2026. A partir desse ponto, B3SA3 voltou a testar a mesma região de suporte em 17/08/2026, configurando um toque duplo em uma faixa de preço tecnicamente relevante e reforçando a possibilidade de formação de um fundo duplo no curto prazo. A importância dessa região é ampliada pela confluência de diferentes estruturas de mercado: considerando a estrutura macro entre o fundo de 27/11/2024 e o topo de 17/04/2026, o movimento corretivo encontra-se precisamente em uma região correspondente à retração de 50% de Fibonacci. Paralelamente, ao mapearmos uma estrutura de médio prazo, entre o fundo de 30/09/2025 e o topo de 17/04/2026, observamos a presença da retração de 61,8%, fazendo com que duas importantes referências de Fibonacci se encontrem praticamente na mesma faixa de preço. Essa confluência é reforçada pela existência de topos anteriores e regiões de troca de polaridade, incluindo referências de 19/05/2025 e 13/07/2025, além da interação do preço com um pivô relevante formado em 19/01/2026. Dessa forma, a região atualmente testada não representa apenas uma retração percentual isolada, mas uma verdadeira zona de confluência técnica, na qual diferentes estruturas de mercado apontam para a mesma área de defesa. Do ponto de vista estrutural, a correção também merece destaque por preservar a última estrutura relevante de alta, evitando, até o momento, uma descaracterização do movimento ascendente de maior prazo. A combinação entre defesa de suporte, duplo teste da região, possibilidade de fundo duplo e confluência de Fibonacci aumenta a relevância do atual ponto de observação e estabelece uma referência objetiva para a construção da operação, sempre condicionada à confirmação do gatilho de entrada e à adequada definição do risco.

No campo macroeconômico, a tese também encontra respaldo em um cenário potencialmente mais favorável à renda variável. A expectativa de continuidade do processo de redução da taxa Selic, conforme o cenário acompanhado pela equipe de macroeconomia, representa um vetor potencialmente positivo para o mercado de capitais, na medida em que a redução do custo de oportunidade da renda fixa pode estimular uma maior alocação de recursos em ativos de risco, além de favorecer condições financeiras mais construtivas para empresas e investidores. Nesse contexto, a B3 apresenta uma exposição particularmente relevante ao ciclo de atividade do mercado de capitais, uma vez que atua como infraestrutura central do mercado brasileiro de ações, derivativos e demais instrumentos financeiros. A própria companhia segue divulgando resultados e informações operacionais regularmente, reforçando a relevância de acompanhar a evolução de seus indicadores e dos volumes negociados no mercado. Adicionalmente, a B3 mantém atualmente programa de recompra de ações e realizou novas recompras ao longo de maio, junho e julho de 2026, enquanto também anunciou proventos ao longo do ano, elementos que podem complementar a análise de longo prazo do ativo.

Diante desse conjunto de fatores, B3SA3 apresenta uma configuração técnica de interesse para posicionamento comprador, sustentada por uma zona de suporte de elevada relevância, pela confluência das retrações de 50% e 61,8% de Fibonacci, pela presença de referências históricas de preço, pela defesa da estrutura de alta e pela possibilidade de confirmação de um padrão de fundo duplo. O cenário macroeconômico potencialmente favorável à renda variável funciona como elemento adicional de suporte à tese, especialmente considerando a exposição direta da companhia à dinâmica do mercado de capitais. Assim, entendemos que o ativo merece ser monitorado para entrada compradora mediante confirmação técnica do movimento, com disciplina na definição do ponto de entrada, nível de invalidação da tese e relação risco-retorno da operação. Como em toda recomendação baseada em análise técnica, a manutenção da tese está condicionada à preservação da região de suporte e à evolução do preço conforme o cenário projetado.

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Estratégia com Opções

Uma trava de alta é uma operação estruturada com opções que busca lucrar com a valorização de um ativo, limitando as possíveis perdas. Ela consiste em comprar uma opção de compra (call) com um determinado preço de exercício e, simultaneamente, vender uma opção de compra com o mesmo ativo-objeto, mesmo vencimento, mas com preço de exercício mais alto.

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