O mês de abril foi marcado por elevada volatilidade nos mercados globais, refletindo principalmente as incertezas no cenário internacional, com destaque para as tensões geopolíticas no Oriente Médio e seus impactos sobre commodities e cadeias logísticas globais. Além disso, o ambiente de juros ainda elevados segue pressionando ativos de risco e exigindo maior seletividade na alocação.

No cenário doméstico, a inflação apresenta sinais de desaceleração gradual, mas ainda demanda cautela por parte da política monetária, mantendo a taxa de juros em patamares restritivos por mais tempo. Esse contexto favorece empresas com geração de caixa previsível, baixa alavancagem e resiliência operacional, ao mesmo tempo em que abre espaço tático para exposição a ativos cíclicos descontados e com potencial de reprecificação ao longo do ciclo.

Adicionalmente, entramos em um período relevante para o mercado, com a temporada de divulgação de resultados do primeiro trimestre de 2026, o que tende a trazer maior volatilidade e, ao mesmo tempo, oportunidades táticas. Seguimos atentos tanto às expectativas quanto às entregas das companhias, utilizando esse fluxo de informações como elemento central no processo de seleção e eventual ajuste das posições ao longo do mês.

Diante desse ambiente, estruturamos a Carteira Mensal Capita com uma abordagem balanceada e diversificada, combinando ativos defensivos, exposição internacional, proteção via ouro e posições táticas em setores com potencial de crescimento ao longo do ano.