Depois de um período marcado por juros elevados, incertezas fiscais e forte volatilidade, o mercado de ações brasileiro pode encontrar em 2027 um ambiente favorável para novas oportunidades de investimento. A combinação entre a trajetória da Selic, as expectativas para a política econômica após as eleições presidenciais de 2026 e o comportamento do capital estrangeiro será determinante para o desempenho da Bolsa.

Mas nem todas as empresas se beneficiam da mesma maneira desse cenário. Enquanto algumas companhias podem apresentar uma recuperação significativa de seus lucros com a redução dos juros, outras contam com vantagens competitivas, exposição internacional, geração de caixa consistente e perspectivas de crescimento estrutural.

Para o investidor que busca construir patrimônio no longo prazo, o desafio será identificar empresas que ainda tenham potencial de valorização, mas que também apresentem fundamentos capazes de sustentar esse crescimento.

Selecionei 10 ações brasileiras que merecem atenção especial em 2027, considerando a qualidade dos negócios, os possíveis catalisadores de valorização e as tendências que podem influenciar seus resultados.

Quais são as 10 ações que podem se destacar em 2027?

A seleção reúne empresas de diferentes setores, buscando equilibrar oportunidades de crescimento, recuperação de resultados e negócios com receitas mais previsíveis. O cenário exige seletividade: em novembro de 2026, a Selic permanece em 13,75% ao ano, e algumas instituições já trabalham com a possibilidade de juros elevados durante boa parte de 2027.

1. Itaú Unibanco (ITUB4) — Solidez e rentabilidade

O Itaú se destaca pela elevada rentabilidade, diversificação das receitas e capacidade de gerar lucros recorrentes. A expansão dos serviços digitais, o controle da inadimplência e os ganhos de eficiência podem sustentar os resultados em 2027. Mesmo em um cenário econômico desafiador, o banco reúne condições para continuar remunerando seus acionistas por meio de dividendos e juros sobre capital próprio.

2. Direcional (DIRR3) — Habitação e crescimento

A Direcional combina exposição ao mercado habitacional de baixa renda, demanda estrutural por moradias e oportunidades de expansão. Programas de financiamento habitacional e condições de crédito mais favoráveis podem impulsionar lançamentos e vendas. Sua capacidade de execução e controle de custos é um diferencial importante, embora o ritmo de crescimento dependa das condições de financiamento e das políticas habitacionais.

3. Equatorial (EQTL3) — Eficiência no setor elétrico

A Equatorial reúne operações essenciais, receitas reguladas e oportunidades de ganhos operacionais. Seu histórico de recuperação de ativos e melhoria de eficiência pode continuar contribuindo para o crescimento dos resultados. Uma eventual redução das taxas de juros também tende a favorecer empresas de infraestrutura, especialmente aquelas com investimentos elevados e fluxos de caixa de longo prazo.

4. Embraer (EMBJ3) — Expansão internacional

A Embraer pode continuar se beneficiando da demanda global por aeronaves comerciais, executivas e de defesa. Sua carteira de pedidos proporciona visibilidade para a produção futura, enquanto o crescimento das entregas pode favorecer receitas e margens. A exposição ao dólar também oferece diversificação ao investidor brasileiro. Os principais desafios são a cadeia de fornecedores, os custos de produção e a execução dos contratos.

5. Multiplan (MULT3) — Consumo e imóveis premium

A Multiplan possui um portfólio de shopping centers consolidados, com exposição relevante a consumidores de maior renda. O crescimento dos aluguéis, a ocupação dos empreendimentos e a eficiência operacional podem contribuir para resultados consistentes. Além disso, a redução dos juros pode aumentar a atratividade dos ativos imobiliários e favorecer uma reavaliação das ações.

6. WEG (WEGE3) — Eletrificação e tecnologia

A WEG está posicionada em tendências estruturais como eletrificação industrial, eficiência energética, automação e expansão da infraestrutura elétrica. Sua presença internacional e capacidade de inovação sustentam oportunidades de crescimento de longo prazo. O principal ponto de atenção é o preço das ações: empresas de elevada qualidade podem apresentar retornos modestos quando negociadas a múltiplos muito exigentes.

7. Axia Energia (AXIA3) — Geração de caixa e dividendos

A companhia, anteriormente conhecida como Eletrobras, possui ativos relevantes de geração e transmissão de energia. A busca por maior eficiência operacional, a otimização do portfólio e a disciplina na alocação de capital podem fortalecer a geração de caixa. Em 2027, a combinação de resultados operacionais e possíveis distribuições de dividendos pode atrair investidores interessados em empresas de infraestrutura.

8. Petrobras (PETR4) — Petróleo e dividendos

A Petrobras continua sendo uma das principais empresas brasileiras em geração de caixa, apoiada pela produtividade dos campos do pré-sal. O desenvolvimento de novos projetos pode sustentar volumes de produção e resultados. Entretanto, o desempenho das ações dependerá também do preço internacional do petróleo, da política de investimentos, da distribuição de dividendos e das decisões de gestão da companhia.

9. Localiza (RENT3) — Recuperação com juros menores

A Localiza reúne escala operacional, presença nacional e uma posição relevante nos mercados de aluguel de veículos e gestão de frotas. A eventual queda dos juros pode reduzir despesas financeiras e favorecer a demanda. A evolução dos preços dos veículos usados, dos custos de depreciação e da rentabilidade das operações será decisiva para uma recuperação mais consistente dos lucros.

10. Sabesp (SBSP3) — Saneamento e eficiência

A Sabesp apresenta oportunidades de expansão dos serviços, redução de perdas e melhoria de produtividade após a privatização. O setor de saneamento oferece demanda relativamente previsível e contratos de longo prazo. A execução do plano de investimentos e os ganhos de eficiência podem impulsionar os resultados, embora as exigências regulatórias e a necessidade de capital continuem sendo fatores importantes de risco.

O que pode impulsionar essas ações em 2027?

Três fatores devem merecer atenção especial. O primeiro é a trajetória dos juros brasileiros, que influencia tanto o custo de financiamento das empresas quanto o valor que os investidores estão dispostos a pagar por seus lucros futuros. O segundo é a condução da política fiscal e econômica, capaz de alterar as expectativas para inflação, câmbio e crescimento. O terceiro é o cenário internacional, especialmente o comportamento das commodities, do dólar e da demanda global por produtos e serviços brasileiros.

Empresas ligadas ao consumo, à construção e ao mercado imobiliário podem apresentar maior sensibilidade a uma redução da Selic. Já companhias exportadoras e negócios com receitas dolarizadas podem oferecer alguma proteção diante de oscilações cambiais. Por sua vez, empresas de energia e saneamento podem proporcionar maior previsibilidade operacional, embora também estejam sujeitas a riscos regulatórios e financeiros.

Essa diferenciação é especialmente importante porque o mercado não apresenta consenso sobre a intensidade da queda dos juros. Enquanto algumas projeções apontam para uma Selic de 11,25% ao final de 2027, outras consideram a possibilidade de manutenção dos juros em níveis mais elevados.

Quais são os principais riscos para 2027?

Mesmo empresas com bons fundamentos podem apresentar quedas expressivas na Bolsa. Uma deterioração fiscal, inflação persistente, manutenção dos juros elevados ou desaceleração da economia global pode prejudicar os resultados corporativos e reduzir o apetite dos investidores por renda variável.

Vale a pena investir em ações pensando em 2027?

O ano de 2027 pode trazer oportunidades relevantes para o investidor brasileiro, mas a seleção criteriosa será fundamental. Mais do que tentar antecipar os movimentos de curto prazo da Bolsa, o objetivo deve ser encontrar empresas capazes de aumentar seus lucros, fortalecer suas vantagens competitivas e gerar valor para os acionistas.

As dez companhias apresentadas reúnem características diferentes e podem responder de maneira distinta aos cenários econômicos. Por isso, a diversificação entre setores, a avaliação dos riscos e o acompanhamento dos resultados trimestrais continuam sendo elementos essenciais de uma estratégia de longo prazo.

A principal oportunidade de 2027 pode não estar simplesmente nas ações que mais caíram, mas nas empresas cujos resultados têm potencial para surpreender positivamente o mercado.