O mercado americano passou a semana reagindo mal a notícias boas da economia. Dados que afastam por ora uma desaceleração econômica mais forte, e que devem manter a inflação pressionada, reforçaram a expectativa de que o Fed continue no caminho mais hawkish. Com isso, o S&P, que ensaiou uma alta no começo da semana, voltou a cair fechando estável, mas amargando perdas de 25% no ano. Aqui no Brasil, na contramão dos mercados lá fora, o Ibovespa fechou em alta de 6%, impulsionado pelo resultado surpreendente das eleições, com uma disputa mais acirrada e um congresso mais de centro-direita o que pode favorecer medidas econômicas mais moderadas no próximo governo. Visto isso, com onda de otimismo no mercado doméstico, o destaque positivo ficou para IFNC, que apresentou um avanço de 6,07%, seguido por fortes variações positivas dos índices de Materiais Básicos (IMAT) e de Consumo (ICON) em 4,88% e 4,07%, respectivamente. Por fim, os setores imobiliários (IMOB) e de utilities (UTIL) registraram avanços de 3,77% e 3,33%, respectivamente.

La fora, a principal notícia da semana foi o payroll que trouxe um cenário ainda forte do mercado de trabalho nos EUA, com a criação de 263 mil vagas, mais que o esperado e uma queda da taxa de desemprego para 3,5%. Apesar da boa notícia para a economia, afastando por ora o cenário de recessão, o mercado voltou a apostar em um Fed mais hawkish, não só consolidando a expectativa de alta de 75 bps na reunião do Fomc de outubro, mas também com a taxa terminal mais alta, acima até de 4,5% em 2023. Ou seja, economia mais forte, significa mais juros, e por isso o mercado reage negativamente. A semana também foi marcada por anúncio de redução de produção pela Opec, o que resultou em uma alta do petróleo de 15% no mercado internacional puxando o índice de comodities em mais de 5% na semana.

Aqui no Brasil, o mercado foi mais uma vez na contramão, com uma forte alta do Ibovespa, impulsionada pelos resultados das eleições. Os dados de inflação e atividade da semana também indicam um cenário mais ameno, o que beneficia as apostas de redução da Selic no primeiro semestre de 2023. O IGP-DI surpreendeu com variação negativa de -1,2% e os dados da indústria e do varejo mostraram leve queda dos setores no mês de agosto, com pouco impacto dos estímulos fiscais. Apesar da reação positiva do mercado, seguimos com cautela no cenário, com risco fiscal ainda no radar e um imbróglio no orçamento de 2023 para ser resolvido após as eleições.

Expansão do 5G. A Anatel divulgou o primeiro ciclo de implantação do 5G em cinco novas capitais no Brasil, Belém, Macapá, Manaus, Porto Velho e Rio Branco tiveram o sinal 5G ativado na quinta-feira desta semana. | Debêntures I. O Conselho da varejista Americanas (AMER3) aprovou a emissão de R$ 1 bi em debêntures, esta é a 18ªemissão da companhia e vencerão em 5 anos. | Debêntures II. Já o Conselho da CSN (CSNA3) aprovou a sua 12ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações no valor de R$ 1,5 bi. | Debêntures III. Por fim, a Rede D’Or (RDOR3) aprovou sua 25ª emissão de debêntures na soma de R$ 600 mm, em duas séries. | Acordo eólico. A Engie Brasil (EGIE3) assinou um acordo para implementação de um parque eólico na cidade de Gentio do Ouro, BA. A empresa espera que o projeto eólico se torne o maior da América Latina, o contrato prevê a opção de compra de outras unidades para construção da segunda fase do projeto. | Demanda nos ares. A Gol (GOLL4) anunciou uma alta de 41,4% a/a na demanda por voos (internacionais e nacionais) no mês de setembro. Além disso, comunicou sua taxa de ocupação de voos em 81,3%. | Proteína Vegetal. A JBS (JBSS3) encerrou sua operação de proteína vegetal, a Planterra, no Colorado, EUA. Após o comunicado de encerramento o frigorífico afirmou concentrar esforços em suas operações de proteína vegetal no Brasil e na Europa. | Indicadores positivos. A Multiplan (MULT3) comunicou um aumento de 23,9% a/a no indicador de vendas nas mesmas lojas, vendas serviços e em restaurantes tiveram um crescimento de 49,6% e 32,1% contra 2021, respectivamente. | Nova plataforma na Bacia de Santos.A Petrobras (PETR4) celebrou um contrato com a Sembcorp Marine Rigs para construção da nova plataforma a ser instalada na Bacia de Santos. O acordo totalizou US$ 3,1 bi e a construção será concluída em 2026, segundo as partes. | Programa de recompra. A Prio (PRIO3) anunciou um programa de recompra de ações para adquirir até 5,5% do capital total da companhia, o programa terá duração de 18 meses e ao final poderá consolidar até 10% das ações da companhia em tesouraria. Além disso, em prévia operacional, a empresa registrou produção total de 3,8 mm de barris de óleo equivalente no 3T22, acréscimo de 14,9% t/t.

Nessa semana, os acionistas da Raízen Energia aprovaram em AGE o aumento de capital. Com a operação, o capital social da companhia sai dos atuais R$11,8 bilhões para R$19,5 bilhões. As ações emitidas foram 100% subscritas pela Raízen S.A. (RAIZ4). Ainda, a Infracommerce (IFCM3) concluiu o aumento de capital privado aprovado em agosto. A empresa captou R$400,8 milhões, o máximo possível para operação, com novas ações precificadas a R$5,01. Por fim, a Omega Energia (MEGA3) anunciou o aumento de capital de R$850 milhões a R$1,2 bilhões. A operação é fruto do acordo com a gestora britânica Actis, que se tornará a segunda maior acionista do grupo.

Alinhado ao seu plano de verticalização, a Ambipar (AMBP3) anunciou a aquisição de 100% da Recitotal, companhia atuante com reciclagem e valorização de cacos de vidro. A operação complementa a recente aquisição da BLZ Recicla, assim fortalecendo as operações da Ambipar no mercado de vidro. | No setor de energia, a Copel (CPLE6) comunicou a compra de 100% dos Complexos Eólicos SRMN, pertencentes a EDP Renováveis, pelo montante de R$ 1,8 bi. Segundo a companhia, a transação segue em linha com a estratégia de crescimento em energia renovável não hídrica, com foco na diversificação do seu portfólio. No total a companhia terá nove parque eólicos em operação no estado do Rio Grande do Norte e capacidade de 260 MW. | Além disso, em busca de diversificar o seu portfólio, a Cosan (CSAN3) informou o mercado sobre a compra de 4,9% das ações da Vale (VALE3), com meta de alcançar 6,5% a depender da aprovação do Cade. | Ingressando no estado de Minas Gerais, o Fleury (FLRY3) anunciou a aquisição do Laboratório Méthodos, por R$ 27,4 mm, detendo as suas 26 unidades em 15 cidades do sul do estado. | Ainda no setor de saúde, aHapvida (HAPV3) comunicou a compra de 100% da Sistemas, operadora de plano de saúde do estado de São Paulo, por R$ 120 mm. | Por fim, a Itaúsa (ITSA4)informou o mercado sobre a venda de 6,5 mm de ações da XP, o que equivale a 1,17% do total da corretora, pelo montante de R$660 mm, o que segue com a sua estratégia de exclusão de ativos não estratégicos, ao mesmo tempo que gerará mais liquidez e caixa para holding.

Em trajetória de alta, o IFIX acumulou alta de 0,4% na semana. Seguem os principais fatos ocorridos no período: 

TRXF11: O fundo celebrou junto com o Grupo Mateus um contrato para venda e locação de três ativos imobiliários na modalidade “Sale and Leaseback”. O valor transacionado na operação de compra e venda será de R$ 182,6 mm, enquanto o contrato de locação vigorará por 20 anos. Diante disso, o fundo confirmou sua 7ª emissão de cotas, onde se espera captar até R$ 200 mm. | TEPP11: O fundo recebeu da LSK Engenharia Ltda, ré no processo de despejo por falta de pagamento movido pelo fundo, as chaves dos conjuntos nºs 41, 42 e 46 do Edifício Passarelli (o equivalente a 509 m² de ABL) em juízo, o que possibilita a ocupação dos ativos por novos locatários. Foi também formalizado pelo gestor o distrato da locação dos conjuntos nºs 81, 82, 91 e 92 com a locatária Tivit Terceirização de Processos, Serviços e Tecnologia S.A, concomitante a locação do mesmo espaço (ABL de 2.168 m²) para a Ciatech Tecnologia Educacional Ltda., empresa do Grupo UOL, no valor de R$ 92/m². Com isso, a taxa de vacância do fundo passará de 5,74% para 7,09%. | XPLG11: O fundo celebrou um contrato junto à empresa MMC SOLUÇÕES EM LOGÍSTICA LTDA para locação do módulo C5 do condomínio logístico Syslog Galeão, localizado em Duque de Caxias/RJ com ABL total de 3.000,43 m e com prazo de vigência de 60 meses a partir de 1º/10/2022. Com isso, a taxa de vacância do fundo foi majorada para 7,7%. | BTRA11: O fundo realizou de forma exitosa a reintegração de posse dos imóveis descritos nas matrículas 9.203, 9.204, 9.205 e 9.533 no município de Nova Maringá – MT. Adicionalmente, foi celebrado pelo fundo um contrato de arrendamento rural dos destes imóveis, no qual resultará em um impacto positivo de até R$ 0,60/cota nos resultados do fundo.

Na agenda da próxima semana teremos a como foco a inflação. Aqui, será divulgado o IPCA de setembro e esperamos uma nova deflação de 0,3%, a terceira consecutiva. Mas outubro deve voltar para território positivo, com repique em alimentos e no radar um possível reajuste da gasolina devido à alta dos preços do petróleo. Também será divulgado o dado de serviços que pode ser novamente positivo em agosto apesar do varejo ter arrefecido. Lá fora, teremos o CPI nos EUA, no entanto, com todos os dados já divulgados, dificilmente irá alterar as apostas de +75bps para o próximo Fomc.

O destaque positivo foi para as varejistas Americanas (AMER3) e Via (VIIA3), que subiram 24,3% e 22,3%. Diante boas expectativas, a Locaweb (LWSA3)apresentou uma alta de 21,1%. Na outra ponta, o destaque negativo foi para a Natura (NTCO3), que caiu 6,7% após esfriar as expectativas para a reestruturação. Em seguida, MRV (MRVE3) e Carrefour (CRFB3) caíram 5,8% e 4,7% na semana.