A Aave é uma plataforma de empréstimos criada em 2017, originalmente com o nome ETHLend. A ideia inicial era permitir que pessoas emprestassem e tomassem criptoativos emprestados diretamente entre si, sem precisar de bancos ou intermediários. Em 2020, o projeto passou por uma grande reformulação e passou a se chamar Aave, adotando o formato atual em que todos os empréstimos acontecem por meio de contratos inteligentes1 . Desde então, o protocolo evoluiu de forma constante, lançando versões contendo melhorias de segurança e usabilidade: versão 1 em 2020, versão 2 em 2021, versão 3 em 2022 e agora prepara a versão 4, prevista para o final de 2025, que deve trazer mais, flexibilidade, eficiência e integração em seus produtos. 

Na prática, a Aave funciona como um “banco digital dentro da blockchain2 ”, ou seja, quem deposita suas criptos na Aave ganha juros e quem precisa de liquidez pode pegar emprestado deixando outra cripto como garantia. Tudo acontece de forma automática, transparente e sem necessidade de um intermediário. A receita da Aave vem, basicamente, das taxas cobradas sobre os empréstimos realizados dentro do aplicativo. Parte desses juros pagos pelos tomadores fica com quem emprestou o dinheiro (os depositantes) e outra parte vai para a tesouraria da Aave, que usa esses recursos para manter o sistema, pagar recompensas e fortalecer o caixa do projeto. Em resumo, quanto maior o volume de empréstimos e depósitos dentro da plataforma, maior é a receita gerada, de forma semelhante a um banco tradicional, mas em um ambiente totalmente digital, na blockchain.

Aave é um dos nomes mais fortes em empréstimos de cripto, principalmente na blockchain Ethereum. A aplicação cresceu muito nos últimos anos, se tornando a maior plataforma de empréstimos cripto em capital total travado, e figura entre os maiores em volume gerado e geração de receitas. O histórico de pioneirismo, a evolução constante do produto e a forte presença em várias redes ajudam a manter a relevância. Embora novos concorrentes estejam aparecendo, a Aave tem conseguido se manter na liderança em uso e reconhecimento. Ainda assim, é válido considerar que em algumas blockchains, como a Base3 , a Aave vem sendo ultrapassada por aplicativos concorrentes, sendo algo que pode acontecer também em outras blockchains, principalmente se a Aave não entregar a nova versão do seu produto da forma que o mercado espera. Por outro lado, uma melhoria significativa no produto com a versão 4, atendendo a demanda do mercado, pode continuar mantendo a forte dominância da Aave no setor de empréstimos.

Aave é uma das aplicações mais importantes e consolidadas de empréstimos em cripto. O produto é maduro, tem alto uso e vem sendo melhorado há anos, inclusive contendo novas atualizações previstas para esse ano. De todo modo, não é livre de riscos: problemas técnicos, decisões de governança e choques de mercado podem gerar perdas. Além disso, por já ser uma aplicação muito grande, a oportunidade de multiplicação tende a ser menor em comparação a projetos novos que buscam ganhar mais espaço no setor de empréstimos