Setembro foi um mês positivo para o mercado brasileiro, apesar da elevada volatilidade provocada pela proximidade das eleições, pelas incertezas no cenário externo e pelas oscilações das commodities. 

O Ibovespa avançou 5,03% no período, encerrando o mês aos 186.340 pontos, sustentado pela melhora do apetite por risco, entrada de capital estrangeiro e valorização de setores ligados à economia doméstica.

O movimento reforçou a recuperação da Bolsa brasileira e mostrou como a combinação entre juros em queda e expectativas mais favoráveis pode beneficiar empresas com maior exposição ao crescimento econômico. 

Para outubro, mantemos uma visão construtiva para a carteira, embora esperemos um mês novamente marcado por volatilidade. A Selic foi reduzida de 14,00% para 13,75% ao ano em setembro, dando continuidade ao ciclo gradual de cortes iniciado pelo Banco Central. Ao mesmo tempo, o cenário político passa a exercer influência ainda maior sobre os mercados, com as eleições trazendo novas expectativas em relação à política econômica, trajetória fiscal, crescimento e velocidade de queda dos juros nos próximos anos.

Esse ambiente pode ser especialmente relevante para as Small Caps, que historicamente apresentam maior sensibilidade às expectativas de juros e à atividade doméstica. Empresas ligadas à construção civil, consumo, varejo, serviços e outros setores da economia local podem continuar ganhando espaço caso o mercado passe a antecipar um cenário de juros mais baixos, melhora das condições financeiras e aceleração da atividade econômica. Seguimos, portanto, com uma carteira diversificada e posicionada em empresas que combinam bons fundamentos, potencial de crescimento e estruturas gráficas favoráveis. 

Para outubro, acreditamos que a volatilidade também poderá criar boas oportunidades de entrada, mantendo nossa estratégia de selecionar empresas com capacidade de se beneficiar tanto da continuidade do ciclo de queda da Selic quanto de uma eventual melhora das expectativas para a economia brasileira nos próximos meses.

A Carteira de Small Caps foi desenvolvida com foco em identificar empresas brasileiras com elevado potencial de valorização no médio e longo prazo, combinando negócios de qualidade, boas perspectivas operacionais e ativos que apresentem assimetrias interessantes entre risco e retorno.

A seleção busca companhias que atuam em setores estratégicos da economia, com vantagens competitivas relevantes, crescimento consistente, melhora operacional, forte geração de caixa ou posicionamento favorável para ciclos futuros da economia brasileira. A estratégia da carteira une análise fundamentalista e análise gráfica, buscando aumentar a probabilidade de acerto na seleção dos ativos.

No campo fundamentalista, foram avaliados fatores como crescimento de receita e lucro, geração de caixa, margens, posicionamento competitivo, qualidade da gestão, potencial de expansão, valuation e capacidade de execução operacional. Já na análise técnica, foram observados critérios como tendência principal, estrutura gráfica, regiões de suporte e resistência, canais de alta, comportamento dos preços, fluxo comprador e momentos de consolidação que possam favorecer novas movimentações positivas.

A carteira possui perfil dinâmico e busca capturar oportunidades em empresas menos exploradas pelo mercado, mas com potencial de crescimento acima da média no longo prazo. Além disso, procura diversificação setorial entre segmentos como consumo, saúde, varejo, construção civil, esportes, seguros e farmacêutico, reduzindo concentração excessiva em um único setor da economia.

Dito isso, confira a carteira recomendada!