Com o advento das mídias sociais, está cada vez mais comum vermos divulgações de investimentos ou serviços que propõem retornos bastante atraentes e bem acima da média de mercado. Devemos estar atentos, entretanto, para não sermos alvo de uma fraude.

O Esquema Ponzi, ou as famosas Pirâmide financeiras, são conceitos comuns no mercado. Entender suas características e saber como identificá-los é fundamental para quem deseja se tornar um investidor mais qualificado e para qualquer um que queira proteger seu patrimônio.

Um Esquema Ponzi é uma forma de fraude financeira em que há promessa de altos rendimentos com pouco ou nenhum risco para os investidores. O esquema leva suas vítimas a acreditarem que seus retornos são fontes de uma atividade legítima, quando, na verdade, tais retornos são frutos de investimentos de vítimas que entraram posteriormente. Assim, um esquema Ponzi só sobrevive à medida em que consegue atrair novas vítimas para dentro do esquema.

O Esquema de Pirâmide funciona de maneira bastante similar, porém é estruturada de forma que recrutadores só conseguem adquirir retorno sobre seu produto ou investimento quando atraem novos participantes, com a organização responsável pela pirâmide necessariamente exigindo um pagamento para quem deseja se tornar um novo membro.

Recentemente, o caso de Glaidson Aércio Santos, conhecido como “Faraó do Bitcoin” recebeu bastante atenção na mídia. A esposa de Glaidson realizou uma fuga para os EUA com 4.330 bitcoins, o equivalente a mais de R$ 1 bilhão. A empresa do Faraó, GAS Consultoria e Tecnologia, realizava contratos com seus clientes em que prometia retornos extraordinários de até 10% ao mês por meio de investimentos em criptomoedas. Por sempre depender de novos investidores para pagar os antigos, esse pode ser definido como esquema Ponzi clássico.

No mundo das criptomoedas exemplos como esse não são incomuns. Ocorreram casos parecidos com empresas como Minerworld, Unick Forex, Atlas Quantum. Como muitas pessoas realmente se tornaram ricas com investimentos em criptomoedas devido a sua valorização expressiva nos últimos anos, golpistas têm mais facilidade de atrair novos investidores para seu esquema. Por ser um setor relativamente novo, complexo, desconhecido e ainda não regulamentado, as promessas de retorno podem aparentar mais prováveis.

•  Suposta ausência de risco

Retornando ao exemplo da GAS, constatamos que seu produto principal era a oferta de um contrato de investimento de no mínimo um ano (o que já é suspeito), que iria retornar 10% ao mês “sem riscos”. Vamos analisar se esse número parece plausível: 10% ao mês significa que o valor investido seria triplicado a cada ano, isto é, um retorno um pouco superior a 200% ao ano. O único ativo brasileiro realmente proclamado como sem risco são alguns títulos da dívida pública emitidos pelo governo que hoje rendem um pouco mais de 5% ao ano. São necessários 22 anos para triplicar o valor investido com essa rentabilidade.

• Rentabilidade Extraordinária

Ao ouvirem uma proposta como essa, muitas pessoas compreendem que há vários riscos envolvidos, apesar disso decidem investir mesmo assim, afinal, aprendemos no mercado financeiro que devemos correr mais riscos para obter maiores retornos. Entretanto, quanto seria demais para uma promessa? Estima-se que Warren Buffet, considerado por muitos o maior investidor de todos os tempos, obteve um retorno de aproximadamente 20% ao ano ao longo de sua carreira que durou décadas. Desconsiderando questões cambiais, o consolidado índice da bolsa de valores americana S&P 500 apresentou um retorno anual de 10% desde seu surgimento. A taxa Selic, principal benchmark para renda fixa brasileira, está hoje em 5,25% ao ano, e em 2022 o mercado acredita que estará próxima de 8%.

Com um retorno de 10% ao mês, não estaríamos apenas superando os investidores mais renomados do mercado, que dedicam as suas carreiras, tempo e muito estudo para conseguirem uma rentabilidade um pouco acima da média; com mil dólares investidos, precisaríamos de menos de 20 anos para virar a pessoa mais rica do mundo.

Para se ter uma melhor noção da grandiosidade desta rentabilidade, o gráfico a seguir mostra qual seria o valor de uma unidade monetária investida em diferentes cenários com os anos.

Resumindo, realmente não existe almoço grátis. É muito importante estarmos atentos ao que pode ser uma proposta plausível e o que é simplesmente irreal. Buscar diferentes fontes sobre o assunto é fundamental. No caso do Faraó do Bitcoin por exemplo, é possível achar sites e blogs que alertaram que a GAS era uma fraude ainda em 2019. Todos os dias na internet vemos pessoas divulgando cursos de traders que garantem serem capazes de nos ensinar como ter ganhos absurdos como de 1% ao dia. Apesar de a maior parte desses casos não serem tipificados como fraude financeira, e sim apenas uma estratégia de marketing mais agressiva, a análise simplista da rentabilidade como aqui feito nos permite desmentir tais estratégias.