Quando falamos dos famosos FIIs (Fundos de Investimento Imobiliário), duas expressões sempre aparecem: cap rate e dividend yield. Ambas são muito utilizadas para subsidiar o investidor no processo de tomada de decisão antes de investir ou não em um determinado Fundo Imobiliário. Elas demostram a rentabilidade de um certo ativo num período de tempo.

E se você ainda não sabe o que elas querem dizer, vamos te explicar tudinho a seguir.

Cap Rate é a abreviação do inglês de “capitalization rate” (ou “taxa de capitalização” em tradução livre) e existem duas formas de calculá-la. A primeira é utilizada em investimentos voltados para renda: pega-se o valor bruto do aluguel e divide-se pelo valor de mercado do imóvel. Pronto!

Mas, como o nosso foco aqui é fundo imobiliário, a segunda forma de cálculo é melhor aplicada. Nesta, o cálculo é feito usando o aluguel a valor de mercado, líquido de custos, despesas e impostos. Dito de outra forma, é o percentual correspondente ao lucro líquido anual do portfólio, dividido pelo valor de mercado do Fundo Imobiliário. Nesta metodologia, a cap rate é chamada de Cap Rate NOI (NOI de “Net Operating Income”):

Quando falamos de dividend yield, que em tradução livre significa “retorno dos dividendos”, estamos falando diretamente do retorno de uma ação de acordo com os dividendos distribuídos pelo dono do papel. O indicador financeiro pode ser calculado da seguinte forma:

Como ambos os indicadores mostram, cada um a sua maneira, o retorno do papel sobre o investimento feito, entender como eles funcionam acaba sendo fundamental na hora de montar uma carteira de ativos com foco em distribuição de lucros.

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