Conversando com uma amiga sobre investimentos, ela me disse que tinha muito receio em aplicar em ativos com vencimento mais longo. Ela se sentia mais confortável no CDBzão liquidez diária, pois consegue sacar a qualquer momento, é mais cômodo e simples.

Acredito que muito dos investidores pensem assim, é mais simples, rende bem e não tem tanta dor de cabeça. Porém, você já vez a conta do quanto deixa de ganhar ao longo do tempo? Este 0,5% ou 1% ao ano quanto vale em 10, 15, 20 anos? E o imposto de renda? Ele muda com o prazo da aplicação, deixando mais tempo a alíquota é menor, então o quanto de dinheiro você deixa na mesa?

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O que consideramos foi a taxa Selic atual, embora eu entenda que as projeções apontem para aumento neste ano, não é esse o foco do estudo aqui. Além disto, para os ativos de liquidez diária, consideramos 100%, 102% e 105% do CDI, o que é bem comum em diversos produtos financeiros.

Já para o longo prazo, consideramos 1% e 2% adicionais ao CDI, spread condizente com vencimentos acima de 2 anos. O horizonte analisado é até 2045, mas não necessariamente o ativo de longo prazo precisa ter este vencimento, é só necessário que seja superior a 2 anos, ao vencer que reaplique em outro ativo da mesma forma.

Quando nós acumulamos o retorno destes diferentes ativos, considerando tais premissas, em 2045 a diferença do retorno bruto seria superior perto de 40%, demonstrando que as suas incertezas e receios podem te custar bastante ao não investir no longo prazo.

Este exercício ainda pode ser um pouco melhorado considerando dois pontos: 1) investimentos mensais recorrentes; 2) Imposto de renda.

O imposto de renda incidente no Brasil para os ativos de investimento em renda fixa seguem a tabela regressiva, isto é, quanto mas tempo aplicado menor é a alíquota cobrada. Como muito dos ativos de liquidez diária tem vencimento inferior a 6 meses, é a maior alíquota cobrada. Acima de dois anos, a menor é cobrada.

Desta forma, existe uma grande diferença dos retornos quando só se investe no curto comparando quando também se investe no longo prazo. Na tabela abaixo evidenciamos isto, considerando 5 tipos de cenários. O Horizonte de investimentos para todos é até 2045, investindo mensalmente R$ 500 por mês.

Para os três primeiros, como são ativos de liquidez diária, consideramos o retorno em relação ao CDI, conforme tabela da pagina anterior, sendo uma alíquota de IR de 22,5%. Já para os dois últimos, consideramos uma taxa adicional para se investir no longo prazo, onde passa a render mais ao longo do tempo, e um IR mais baixo, de 15%.

Quando comparamos os casos extremos, a diferença é de quase R$ 100 mil, isso mesmo, você pode deixar de ganhar quase 100k de reais por não fazer uma boa alocação do seu patrimônio. Considerando os dois intermediários, a diferença cai para R$ 50 mil, também nada desconsiderável.

Assim, o ponto desta News é que cada 1% a.a. importa, e muito no longo prazo. O tempo pode ser uma ferramenta importante para impulsionar o seu patrimônio. Observe o gráfico abaixo e perceba que a diferença entre os cenários só cresce, são os juros compostos trabalhando para você!

Como o tema desta News foi em relação a se investir no longo prazo e utilizar o tempo a seu favor, a dica cultural vai para o livro O Homem Mais Rico da Babilônia, de George Clason. É um clássico para as finanças pessoais, onde existe uma ambientação na antiga Babilônia para se ensinar lições fundamentais sobre dinheiro, gestão, disciplina e foco.