Em meio a oscilação das bolsas pelo mundo, o Ibovespa encerrou a semana em alta de 1,35%, voltando aos patamar de seis dígitos: 100.288 pontos. Embora o início do segundo semestre tenha começado com ruídos mais favoráveis, no ano o recuo do índice é de 3,5%. Nos últimos dias, a correção do preço do petróleo aliada a expectativa mais positiva da economia americana acenam com a possível sensação de que a inflação possa estar mais controlada e que o aperto monetário pode chegar ao fim. Será?

Dentre os principais índices da B3, o desempenho foi misto: o setor Imobiliário (IMOB) subiu 6,53%, Consumo (ICON) 5,79%, Materiais Básicos (IMAT) -1,06%, Financeiro (IFNC) 0,66%, Industrial (INDX) 0,47% e Utilities (UTIL) 0,39%. Quando o assunto é sobre as empresas, no pódio positivo da semana as ações das varejistas, Via (VIIA3) subindo 28,6%, Americanas (AMER3) com 24,1% e Magazine Luiza (MGLU3) com 19,1%. As companhias de educação Cogna (COGN3) e YDUQS fecharam com 17% e 14,9% respectivamente. Na ponta negativa, Gol (GOLL4) caiu 7,7%, seguido pela Braskem (BRKM5) e 3R (RRRP3) com quedas de 7,6%.

Lá fora, a semana fechou com alta nas bolsas e nos juros, com dados da economia americana mostrando que a recessão ainda está longe. O payroll trouxe um cenário de mercado de trabalho ainda bastante aquecido, com a robusta criação de 372 mil vagas, bem acima da expectativa. O foco do Fed deve continuar sendo a inflação e as apostas de nova alta de 75 bps na reunião em julho e uma taxa terminal mais próxima de 4% voltaram a ser majoritárias no mercado. O dólar continuou se fortalecendo e se aproxima da paridade com o Euro, fechando a semana próximo de 1,01/1. Apesar de uma recuperação nessa sexta, as commodities ainda refletem a expectativa de desaceleração da economia global com você certezas da China, e fecharam com nova queda de 1,4%, com o petróleo em $107/barril. O cenário externo ainda é de bastante incerto e um “soft landing” ainda não pode ser descartado, mas de fato, a inflação segue no radar como principal fator de risco, e juros mais altos vieram para ficar por um bom tempo.

Aqui no Brasil, os dados de atividade também são positivos, com novo crescimento da indústria em maio e novas revisões de alta do PIB para 2022, incluindo a nossa, que aponta para crescimento de 2% no ano. A inflação de junho ficou um pouco abaixo da expectativa de 0,71%, em 0,67%, com uma alta mais moderada de alimentos. Mas as expectativas de inflação seguem sendo revisadas para baixo, com as quedas da gasolina devido à redução do ICMS. Em julho devemos ter a primeira deflação desde maio de 2020, o que deve contribuir para um IPCA menor no ano, mais próximo de 7,7%. Mas para a Selic, consolidou no mercado a expectativa de alta de 0,50 pp na próxima reunião, pelo relatório Focus que voltou a ser divulgado hoje após o fim da greve do BC. A percepção de risco fiscal maior, com a iminente aprovação da Pec dos benefícios ainda deixa incertezas quanto a desaceleração da inflação no médio prazo. O real chegou a bater R$5,46, mas fechou a semana em R$5,26, queda de 1,3%.

5G de verdade. As operadoras Vivo (VIVT3), TIM (TIMS3) e Claro anunciaram a ativação do sinal de 5G na cidade de Brasília, DF. A frequência passou a funcionar esta semana na capital brasileira. | Dados operacionais positivos anunciados pela Multiplan (MULT3). A operadora de shoppings reportou R$ 4,9 bi em vendas totais no 2T22, número 64,5% maior que o ano anterior. | Novo programa de recompra de ações foi anunciado pela Oncoclínicas (ONCO3), a empresa pretende recomprar até 14 mm de ações, correspondendo à 8,8% do total de papéis em circulação atualmente. | No setor de petróleo, a Petrobrás assinou com a Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP) um trato para recebimento de royalties da produção de petróleo e gás, o acordo prevê o pagamento de até R$ 600 mm, além disso, buscando inovações no setor, a estatal anunciou o investimento de R$ 21,2 mm em Startups. | Expansão latino-americana. A Localiza (RENT3) anunciou em entrevista com seu Presidente, Bruno Lasanky, e membros do conselho projetos para a expansão de suas operações para a América Latina, o projeto vem após a venda de parte de seus ativos para a gestora de fundos Brookfield. | Novos centros de distribuição foram abertos pela multinacional do varejo Shopee (S2EA34) e parcerias com empresas de logística brasileiras foram firmadas. Ao total seis novos centros foram abertos na região sudeste do país. | Queda na venda de veículos. A Tesla (TSLA34) sofreu com a paralisação das atividades de sua fábrica em Xangai, China por conta da nova onda de Covid-19 que atingiu o país e com dificuldades na aceleração das plantas no Texas, EUA e na Alemanha. No 2T22, a montadora entregou 254,7 mil veículos, frente a previsão de 264 mil dos analistas.

O destaque dessa semana vai para a Emergência, subsidiária integral da Ambipar (AMBP3) responsável pela prestação de serviços industriais e emergências ambientais. A controlada fechou um acordo de combinação de negócios com a HPX, uma sociedade de aquisições de propósito específico (SPAC). Após a conclusão, a recém-constituída Ambipar Emergency Response deterá a totalidade das ações da Emergência Participações S.A., bem como passará a ser negociada publicamente e listada na NYSE com o ticker “AMBI”. A Ambipar continuará sendo a acionista majoritária da Ambipar Emergency Response, detendo 71,8% do capital social e 96,2% do capital votante.

No domingo (3), a Qualicorp (QUAL3) comunicou o mercado que adquiriu uma carteira com cerca de 6,7 mil vidas da Clube Care, pertencentes ao segmento coletivo por adesão, com o objetivo de ampliar o seu portfólio e plataforma de serviços no setor de saúde. | Por outro lado, através de sua controlada CSN Energia, a CSN (CSNA3) anunciou a aquisição da Chapecó, detentora da hidrelétrica Quebra-Queixo. A transação segue em linha com a estratégia de autoprodução e investimento em energia renovável da companhia. | Além disso, a Vibra (VBBR3) comunicou que realizou contrato para compra de 50% da ZEG Biogás e Energia, no qual será desembolsado R$ 30 mm como aporte primário e R$ 129,5 mm para os acionistas da empresa. Segundo a companhia, a operação representa um grande passo para comercialização de biometano pela Vibra, no qual a adquirida tem o potencial de alcançar uma capacidade produtiva de mais de 2 milhões de m³/dia em até 5 anos, o que fortalece os serviços renováveis da Vibra, ao passo que agrega o seu portfólio de produtos. | Ainda na terça-feira (5), a Itaúsa (ITSA4) em conjunto com a Votorantim anunciou a aquisição da totalidade das ações detidas pela Andrade Gutierrez referentes a CCR (CCRO3), o que representa 14,86% da companhia, por um montante de R$ 4,1 bi. | Já, ao longo da semana, a Ambipar (AMBP3) fez dois importantes anúncios, primeiramente com o comunicado sobre a fusão de sua controlada, Emergência Participações, com a HPX Corp., de modo que passará a ser negociada na NYSE, como “AMBI”. Em seguida, a companhia celebrou a sua 34ª aquisição com a compra de 100% da CTA Serviços, especializada em serviços ambientais no Espírito Santo, Rio de Janeiro e Bahia. | Por fim, em linha com o movimento do setor, o Itaú (ITUB4) deu um passo para expansão do acesso a investimentos no exterior, com o anúncio da compra inicial de 35% da Avenue por um aporte de capital de R$ 160 mm e aquisição secundária de ações, totalizando cerca de R$ 493 mm. A operação solidifica a estratégia de fortalecimento do seu ecossistema de investimento e internacionalização de seus serviços e produtos. (Confira nosso comentário completo)

Estável, o IFIX oscilou -0,07% ao longo da semana. Seguem os principais fatos relevantes da semana: 

XPIN11: O fundo celebrou o primeiro aditamento ao contrato de locação junto à G Tech Soluções Ambientais Exportadora e Importadora LTDA, relativo à expansão para o módulo A2 do Empreendimento BBP Jundiaí I, localizado em Jundiaí/SP, com área bruta locável de 1.108,63 m². Dessa forma, a Locadora ocupará a área bruta locável total de 2.217,26 m² a partir de 01 de julho de 2022. Com o novo contrato, a vacância física dos imóveis do Fundo será reduzida de 17,3% para 16,5%. | XPLG11: Por meio do FII NELO, no qual é detentor de 100% das cotas, o fundo celebrou junto à companhia MARTINI MEAT S/A – ARMAZÉNS GERAIS a escritura para a alienação dos módulos 1 a 9 do galpão G02, com uma área bruta locável de 19.887,51 m². O preço da transação entre as partes é de R$ 126,5 mm, o equivalente a a R$ 6.360,46/m². Sem considerar as correções monetárias previstas nos termos da transação, a operação gerará um ganho de capital no NE Logistic de R$ 67,3 mm, ou aproximadamente R$ 2,48 por cota do XP Log.

Na próxima semana conheceremos vários dados relacionados à atividade brasileira. Inicialmente, com o fim da greve do Banco Central, será divulgado o relatório focus com as atualizações das expectativas para as principais variáveis macroeconômicas e o índice de atividade (IBC-Br) referente ao mês de maio. Além disso, teremos conhecimento do resultado do setor de serviços e de varejo, setores que vem surpreendendo positivamente nos últimos meses. Para a China, será divulgado o PIB do segundo trimestre, cuja expectativa é de crescimento de 1% em relação ao mesmo período do ano passado, um resultado baixo para o histórico do país, o que é reflexo das políticas de lockdown. Nos EUA, saberemos dados referentes à inflação ao consumidor, que deve mostrar aceleração do índice cheio na comparação anual e confirmar a expectativa do mercado de alta de juros por parte do FED. Por fim, vale acompanhar a divulgação do Livro Bege pela autoridade monetária americana, que irá conter diversas informações quanto ao desempenho da economia segmentadas por distrito.

Na semana as varejistas tiveram as melhores performances, sendo o destaque positivo a companhia Via (VIIA3) que apresentou um retorno de 28,6%, seguida pelas altas de 24,1% e 19,1% das companhias Americanas (AMER3) e Magazine Luiza (MGLU3). O setor de educação também se destacou na sessão, com as empresas Cogna (COGN3) e Yduqs (YDUQ3), que subiram 17% e 14,9%. Na outra ponta, a Gol (GOLL4) caiu 7,7%, seguida pela queda de 7,6% das empresas Braskem (BRKM5) e 3R Petroleum (RRRP3).